本週 Meta 宣布與 Blue Owl Capital 達成一項價值​​270 億美元的合資協議，共同推動路易斯安那州的超大型 AI 資料中心「Hyperion」的建設，Blue Owl 將持有合資企股權 80%，Meta 股權 20%，並負責資料中心的建設與管理。

「Hyperion」的規模有多大呢？面積 2,250 英畝 (約 900 公頃)，約 1700 個足球場大小，Meta 副總裁 Dan Rabinovitsj 表示走路大概需要三小時的距離。規劃總建築面積 400 萬平方英尺，約為曼哈頓下城區的一半。這讓美國總統川普也驚訝的大型資料中心建設計畫，等同於建設半個城鎮。當然電力消耗也不一般，完工的「Hyperion」的峰值耗電量約為整個紐約市的一半。

亞馬遜 2024 年開始在印第安納州建設超大型資料中心，已完成 7 棟建築物，耗電量 525MW。未來還要再建造 23 棟建築物，總耗電量將可達 2.2GW(約印第安那州一半家庭用電量)。總建築面積 690 萬平方英尺，甚至比 Meta 的「Hyperion」還大。從上面可知，雲端服務商 (SCP) 近期規劃與建設中的資料中心，幾乎多屬於超大型資料中心規模。

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昨日有跟投資朋友分享，「Scale-Up（向上擴展）」、「Scale-Out（水平擴展）」及輝達的「Scale-Across」的概念。目前 AI 伺服器「Scale-Up（向上擴展）」發展越來越困難，因為大型 AI 伺服器機櫃的設計與維護難度大增，單一 AI 伺服器機櫃重量已經可達 2-3 噸。AI 伺服器「Scale-Out（水平擴展）」就是必然的方向，目前的超大資料中心的規模，就如同再造一個城鎮，即使在同一區資料中心之間也會有距離。況且因為用水、用電與土地取得、政策等問題，美國的資料中心也將分散在各州，如此遠距離該如何連結？

AI 作為新的工業革命基礎，不想要落後，各國與主要企業積極建設 AI 資料中心的趨勢不會短期改變。但其中 AI 資料中心的建設規劃與 AI 伺服器的設計也不斷更新，投資朋友可以從輝達未來新伺服器架構規劃就可以看出來，而投資的商機就在此中。

新 AI 伺服器架構概念股，給投資朋友參考－

BBU：台達電 (2308-TW)、光寶科 (2301-TW)、AES-KY(6781-TW)、順達 (3211-TW)、新盛力 (4931-TW)、鉅祥 (2476-TW)、貿聯 - KY(3665-TW)、佳必琪 (6197-TW)、加百裕 (3323-TW)、穩得 (6761-TW)

800V DC 概念股：台達電 (2308-TW)、光寶科 (2301-TW)、鴻海 (2317-TW)、強茂 (2481-TW)、德微 (3675-TW)、穩得 (6761-TW)

AI：雙鴻 (3324-TW)、奇鋐 (3017-TW)、建準 (2421-TW)、貿聯 - KY(3665-TW)、富世達 (6805-TW)、鉅祥 (2476-TW)、川湖 (2059-TW)、宜鼎 (5289-TW)、景碩 (3189-TW)、南電 (8046-TW)、勤誠 (8210-TW)

CPO：環宇 - KY(4991-TW)、IET-KY(4971-TW)、聯亞 (3081-TW)、上詮 (3363-TW)、波若威 (3163-TW)、聯鈞 (3450-TW)、華星光 (4979-TW)、訊芯 - KY (6451-TW)、眾達 - KY(4977-TW)

被動元件：國巨 *(2327-TW)、蜜望實 (8043-TW)、信昌電 (6173-TW)、凱美 (2375-TW)、三急瑞 - KY(6862-TW)

個股詳細解析：

鉅祥 (2476-TW)：資料中心和雲端運算提供 BBU 的金屬支架與機構件。菲律賓新廠第四季末正式量產。

新盛力 (4931-TW)：非 IT 產品產品的，資料中心與伺服器、電動手工具、輕型電動車與無人機等。BBU、UPS 需求顯著成長。

穩得 (6761-TW)：電子零組件及提供測試驗證服務，AI 伺服器需求，開發 BBU 電池及超級電容測試、電源及機櫃測試等服務。800V 的 HVDC 測試能力。

富世達 (6805-TW)：折疊手機軸承的領先供應商。滑軌、水冷轉接頭、浮動接頭等，已打入輝達 GB200/GB300、AWS、Meta 等國際大廠供應鏈。

強茂 (2481-TW)：主要產品：MOSFET、IGBT、整流二極體、SiC 元件、橋式整流器與保護元件。MOSFET 打入 CSP 客戶的 ASIC 伺服器供應。

國巨 *(2327-TW)：全球第一大晶片電阻供應商、全球第一大鉭質電容供應商、全球第三大 MLCC 供應商、全球第三大電感供應商。完成公開收購日本芝浦電子。

三急瑞 - KY(6862-TW)：電感元件產品終端應用涵蓋：主機板、筆記型電腦、顯示卡、AI、伺服器、網通及車用電子等。通過輝達次世代 AI 運算平台 Rubin 認證。

從美國六大銀行開啟財報週以來，多數大型公司財報表現都優於市場預期，甚至受到壞帳影響的區域銀行也表示僅為少數不良貸款，美股沒有轉弱的危機，有利台股多頭，投資人更應該留意強勢股與有競爭力個股拉回買進機會。更多選股資訊，歡迎加入 Line @

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文章來源：摩爾投顧－葉俊敏分析師

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