新台幣今天盤中升破 29.2 元大關，創下三年新高，匯損疑慮成市場隱憂，面對 AI 股短線估值壓力，法人資金轉向低匯率敏感度的能源與重電族群，第三季關鍵布局老師帶你掌握。

〈AI 熱門股轉弱，資金轉進低基期族群〉

今天台股一度衝高，突破了 22500 點的箱型區間上緣，不過受到季底結帳與高檔壓力影響，指數漲幅逐步收斂，終場收在 22492 點，成交量 3881 億元，表面上指數走勢還不錯，但如果你細看盤面結構，會發現資金正在悄悄轉向，智霖老師在週二節目中就提前預告，季底結帳潮來臨，高價 AI 股短線估值偏高不適合追價，今天包括川湖 (2059-TW)、弘塑(3131-TW) 等高價 AI 股盤中都重挫超過 6%，緯穎 (6669-TW)、廣達(2382-TW) 也同步下跌，這些都反映法人季底資金調整的結果，同時盤面顯示，法人資金開始流向機器人、BBU 電源模組，以及能源與重電相關族群，顯示資金輪動已逐漸展開。

〈匯率強升成新變數，法人資金轉進防禦型族群〉

台幣匯率今天盤中升破 29.2 元，創近三年新高，強勢匯率吸引外資回流、大幅買超，但對以出口為主的電子、金融產業形成壓力，特別是第二季已經升值這麼多，現階段持股結構如果沒有調整，第三季可能面臨獲利衝擊，這時候你手上的股票是否具備抗匯損能力，變得格外關鍵。

法人資金也正在轉向較不受匯率影響的族群，智霖老師在 6 月初就已點名「重電能源族群」是第三季值得佈局的方向，泓德能源 (6873-TW)、中興電(1513-TW) 這類重電與能源股，具備較低匯率敏感度、政策支持及成長性，都是季底資金尋求避風港的重要標的。

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〈AI 長線趨勢無虞，但要選對時機進場〉

老師對 AI 的長線發展仍然非常有信心，尤其像創意 (3443-TW)、世芯 - KY(3661-TW) 這類具備 ASIC 技術優勢的個股，法人預估其營收到 2028 年複合成長可達 45%，不過，看好不代表立刻就要進場，正因為基本面被看好，短線估值已經提前反應，許多 AI 股近期爆量、融資增加，籌碼結構不穩，短期拉回機率高，應等待第三波回檔後再行佈局，才有望掌握超額利潤。

22500 點是技術面的明顯壓力區，法人在選擇權布局上已轉向避險，反映短線空間有限，智霖老師建議投資人優先減碼補漲與估值偏高個股，聚焦具成長性、防禦性兼具的族群，像是重電、能源、傳產內需等族群，比起積極進攻，這一階段更重要的是保留資金與彈性，為第三季的佈局預留空間，等到 AI 下一波估值修正後，才能真正掌握超額利潤的機會，邀請投資人填寫表單體驗智霖老師一週會員服務，讓老師帶你掌握接下來的行情進出場節奏，更詳細的內容請收看今天最新的直播節目。

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文章來源：陳智霖分析師 / 亨達投顧

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