Computex 2025 即將於下周登場，輝達執行長黃仁勳的主題演講備受矚目，預計將揭示從 GB300、自駕車到機器人、CPO(共封裝光學）、主權 AI，甚至量子計算，黃仁勳這次將揭示輝達的未來藍圖，更有望為台股供應鏈丟下震撼彈！

AI 伺服器與晶片：熱潮引爆，台股供應鏈全面開花

隨著生成式 AI 應用的快速發展，全球對高效能運算 (HPC）伺服器的需求激增。NVIDIA 的 Blackwell GPU 和即將推出的 GB300 平台，成為推動這一浪潮的核心。

⊙台積電 (2330-TW）：輝達 Blackwell 與超微 MI300 系列晶片仰賴台積電 3nm/2nm 製程與 CoWoS 封裝。台積電 2nm 製程將於年底試產，AI 晶片需求將推升營收成長 15-20%。

⊙鴻海 (2317-TW）：第一季 AI 伺服器年增超 50%，第二季預計倍增，全年目標占伺服器營收 50%。鴻海墨西哥新廠專攻 AI 伺服器，支援輝達全球需求，降低中美貿易風險。

⊙廣達 (2382-TW）：輝達 GB200 伺服器第二季放量，高單價產品推升營收，全年 AI 伺服器占比目標達 70%，毛利率可望優於鴻海。

⊙緯穎 (6669-TW）、台光電 (2383-TW）：緯創旗下緯穎專攻雲端伺服器組裝，台光電提供高速 PCB，隨 AI 資料中心擴建，訂單能見度高。

CPO：2025 量產元年，台股 AI 新金礦

AI 模型參數呈指數級成長，傳統伺服器傳輸速度跟不上，功耗與布線問題日益嚴重。CPO 將實現 800G 到 1.6T 超高速傳輸，降低延遲與能耗，成為 AI 資料中心的救星。2025 年為 CPO 量產元年，台積電將推出 CPO 製程平台，配合四大雲端巨頭 (Google、Meta、Amazon、Microsoft）加速部署，根據 LightCounting，全球 CPO 市場 2025 年達 50 億美元，2030 年成長至 150 億美元，年複合成長率 (CAGR）約 25%。台股 CPO 族群已搶先布局，以下公司備受矚目：

⊙聯亞 (3081-TW）：光收發模組龍頭，與輝達、博通合作緊密，800G 產品出貨穩定，2025 年 CPO 訂單可望倍增。

⊙上詮 (3363-TW）：唯一與台積電合作 CPO 的光通訊廠，其 FAU(光纖陣列單元）有望成為輝達 Rubin GPU 伺服器關鍵組件，股價近期創歷史新高。

⊙華星光 (4979-TW）：光收發模組與晶粒一條龍，400G 產品出貨穩健，CPO 需求推升營收。

⊙聯鈞 (3450-TW）：專攻矽光子元件，技術門檻高，獲美系雲端客戶青睞。

⊙波若威 (3163-TW）：提供光收發主被動零組件，雖未與大廠直接合作，但隨矽光子標準化，未來有望進入供應鏈。

⊙光聖 (6442-TW）：光通訊元件供應商，隨 CPO 市場擴張，營收成長可期。

高階散熱技術：液冷時代來臨，散熱市場破千億

輝達 Blackwell GPU 的功耗 (TDP）突破 1000 瓦，傳統風冷系統已不堪重負。液冷、浸沒式散熱、冷板成為 AI 伺服器新主流，Yole 預估 2025 年全球 AI 伺服器散熱市場達 1000 億台幣，CAGR 約 20%。散熱模組從配角躍升為效能關鍵，台股散熱族群迎來黃金期。

⊙奇鋐 (3017-TW）：液冷模組與冷板技術領先，輝達與廣達訂單穩定，2025 年營收可望年增 30%。

⊙雙鴻 (3324-TW）：高效液冷解決方案獲美系雲端客戶青睞，毛利率穩健。

⊙健策 (3653-TW）：散熱基板與模組供應商，隨 AI 伺服器需求成長，訂單能見度高。

⊙高力 (8996-TW）：提供冷卻液與散熱解決方案，市場滲透率提升。

⊙晟銘電 (3013-TW）：散熱零組件供應商，隨 HPC 普及，營收成長可期。

台積電預估：2035 年 AI 機器人達 13 億台！ 未來十年的新藍海

全球 AI 機器人市場正快速擴張，台積電預估到 2030 年全球 AI 機器人市場將突破 350 億美元。到 2050 年數量將增至 40 億台，其中人形機器人數量預期達到 6.5 億台。台灣作為科技供應鏈重鎮，涵蓋工業自動化、醫療、物流等多個應用領域。台廠在機器人製造與 AI 整合具先發優勢。

⊙所羅門 (2359-TW）：專注 3D 視覺與 AI 機器人解決方案，與輝達合作緊密，訂單成長可期。

⊙新漢 (8234-TW）：提供工業電腦與機器人控制系統，隨自動化需求增溫，營收看俏。

⊙華晶科 (3059-TW）：影像感測器與 AI 模組供應商，應用於機器人視覺系統。

⊙高鋒 (4510-TW）、佳能 (2374-TW）：自動化設備製造商，受益於機器人生產線需求。

⊙大銀微系統 (4576-TW）、羅昇 (8374-TW）：提供精密馬達與減速機，機器人核心零組件需求成長。

⊙台灣精銳 (4583-TW）、昆盈 (2365-TW）、穎漢 (4562-TW）：自動化與機器人零組件供應商，隨市場擴張受惠。

⊙和大 (1536-TW）、上銀 (2049-TW）：線性傳動與滾珠螺桿龍頭，工業機器人關鍵供應商。

⊙台達電 (2308-TW）、直得 (1597-TW）：工業自動化與伺服系統領先，機器人應用廣泛。

⊙廣明 (6188-TW）、盟立 (2464-TW）、廣運 (6125-TW）：自動化設備與物流機器人供應商，訂單能見度提升。

⊙亞光 (3019-TW）、陽程 (3498-TW）、圓剛 (2417-TW）：提供影像處理與 AI 模組，應用於機器人視覺與控制。

Computex 2025 將是 CPO、散熱與機器人技術的展示舞台，黃仁勳的演講不僅將揭示輝達的未來藍圖，更將點燃台股供應鏈的投資熱潮。相較於台積電、鴻海、廣達等大型股，CPO、散熱、機器人族群多為中小型股，尤其是現在仍具低基期 + 高成長，不受指數高檔影響的個股，就是接下來極可能會暴噴潛力飆股~ 為首選。江江~ 幫你準備好惹！如果您還不知道該如何操作？如果您想了解更多還未起漲的市場主流？你想找出這些 AI 潛力主升股嗎？江江都會在粉絲團持續幫大家追蹤掌握！若還不知道該如何操作？那建議你務必要鎖定江江在 Line @，將有更進一步的訊息給大家了解。想了解還未起漲的市場主流，同步了解大盤多空轉折點及學習預測技術分析，都可加入密切鎖定 Line@粉絲團關注。

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文章來源：摩爾投顧－江國中分析

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