美國強勁的消費者支出和上周初領失業金數據導致交易員減少對聯準會 (Fed) 明年降息押注，日元兌美元匯率跌至關鍵心理關卡 150 日元以下，推高美元兌主要貨幣的匯率。

截稿前，日元兌美元匯率一度貶至 150.12，截稿前有所收窄，貶值 0.26% 至 1 美元兌 150.01 日元。

在最新一輪貶值之前，日元已連續兩周下跌，因為投資人重新調整美日利差收窄的速度。美國周四稍早公布的零售銷售和初領失業金人數後，Fed 明年 1 月貨幣政策會議的交換利率目前顯示將降息約 61 個基點，意味著在未來 3 場會議中降息幅度略高於兩次 2 碼 (25 個基點)。

巴克萊銀行的外匯策略師 Skylar Montgomery Koning 表示：「由於美國消費者的強勢，日元在美元的廣泛競標中處於壓力之下。日元表現不佳，因為強勁的美國數據導致 Fed 的定價不那麼溫和，以及美國公債殖利率上升。」

另外，日元的前景已經發生了變化，日本新任首相石破茂 (Shigeru Ishiba) 本月早些時候曾表示，日本還沒有替升息做好準備，不過後來他收回了這一說法，表示自己正在尋求與日銀 (日本央行 / BOJ) 立場保持一致。

而來自美國的更多報告顯示，美國經濟具有彈性，讓市場消化 Fed 放慢貨幣寬鬆步伐的預期，也給日元帶來壓力。

日元又貶 干預風險升溫

日元在 10 月份的貶值再次突顯日本官員干預匯率的風險。日本財務大臣加藤勝信 (Katsunobu Kato) 最近表示，日元的突然波動損害企業和家庭，這種影響需要政府進行審查。日本首席貨幣官員三村淳 (Atsushi Mimura) 也說，自己正以一種緊迫感密切留意外匯市場。

投資人現在最關注的是以日元為中心的套利交易，一些策略師預估日元將進一步貶值至 150 日元上方。即便如此，根據商品期貨交易委員會 (CFTC) 截至 10 月 8 日當周的數據，避險基金仍是自 2021 年初以來最看好日元。日元走軟也受到國內外股市上漲的影響，日本股市在 10 月 27 日大選前反彈。

紐約三菱 UFJ 信託銀行負責銷售和交易分析師 Takafumi Onodera 說：「如果美國數據持續強勁，那麼日元在本月大選和聯邦公開市場委員會 (FOMC) 召開會議之前可以達到 153。」

野村證券外匯策略師 Yusuke Miyairi 表示，川普當選美國總統的前景是日元面臨的另一個關鍵風險。撇開 Fed 的政策路徑和美國的數據不談，川普的勝利可能會引發美元 / 日元的下意識的反應，因為市場可能會承認其勝利會加劇通膨。