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〈財報前瞻〉甲骨文雲端業務有望創佳績 鞏固華爾街AI寵兒地位

鉅亨網編譯段智恆
〈財報前瞻〉甲骨文雲端業務有望創佳績 鞏固華爾街AI寵兒地位(圖:REUTERS/TPG)
〈財報前瞻〉甲骨文雲端業務有望創佳績 鞏固華爾街AI寵兒地位(圖:REUTERS/TPG)

美國四大雲端運算公司之一的甲骨文 (ORCL-US) 將於周一 (9 日) 美股盤後公布最新財報,由於該公司雲端基礎設施業務近幾季大幅成長,華爾街分析師看好即將出爐的業績也會告捷,延續人工智慧 (AI) 帶來的成長動能。

華爾街分析師預估,甲骨文上季整體營收年增 6.5%,而且其雲端基礎設施 (Oracle Cloud Infrastructure, OCI) 的營收增幅將達到 45%。甲骨文曾表示在本會計年度每季營收成長幅度都會超過前一季,而 OCI 的營收增幅將超過 50%。

儘管甲骨文不是最大雲端運算供應商,但 AI 需求推動其 OCI 業務近幾季大幅成長,該公司也努路擴大產能,與其他主要科技公司建立合作伙伴關係,帶來更多業務。

雖然甲骨文與亞馬遜 (AMZN-US)、微軟(MSFT-US)、Alphabet(GOOGL-US) 為美國四大雲端運算公司,但相較同業規模較小且技術也較不成熟,因此投資人對甲骨文股價的估值不如這些同行。不過分析師認為,最新一份財報可能改變這種狀況。

瑞穗證券 (Mizuho Securities) 的科技業專家 Jordan Klein 表示:「投資人還沒有完全相信甲骨文會成為 AI 領域的持續贏家,但如果甲骨文又一季表現良好,一大批投資人就會相信。」

Guggenheim 最近將甲骨文稱為其最理想股票,指出即使在通常的淡季也看到「持續勢頭」的跡象。 Piper Sandler 則將甲骨文與亞馬遜、微軟和 Alphabet 一起列為「雲端運算四巨擘」。該行表示在這四家公司中,甲骨文「可能保持最高的成長率」,而且到 2032 年 OCI 營收有可能成長 10 倍。

科技公司此次財報季喜憂參半,尤其是在投資人質疑公司在 AI 專案上的支出之際,然而雲端運算一直是替成長做出貢獻的領域。

樂觀情緒一直在華爾街分析師中醞釀,他們看到甲骨文處於劣勢地位的潛力,儘管可能不是最大的,但這意味著有很大的成長空間。

甲骨文公司的股票今年漲 35%,大大超過其他軟體公司和整個市場,但其本益比不到 22 倍,遠低於微軟近 30 倍的本益比,也低於那斯達克指數 100 指數約 24 倍的本益比。

雖然許多分析師對甲骨文持樂觀態度,但並沒有像其他大型科技股那樣獲得近乎一致的支持。根據分析數據,只有不到 60% 的人建議購買甲骨文股票,而亞馬遜和微軟的比例均超過 95%。甲骨文的平均目標價僅比目前水準高出 6%,這表明該股的上漲空間可能有限。

不過,看多者認為,這些數據證明,甲骨文只是被低估了。Baird 的科技產業策略師 Ted Mortonson 表示:甲骨文『看到了無限制的需求,它的成長空間相當長』與其他公司相比,它真的很低調,而且有很多投資人不持有該公司的股票。」

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