輝達在華盛頓舉行 GTC 大會上，執行長黃仁勳釋放大利多。黃仁勳表示，Blackwell GPU 已出貨 600 萬顆晶片，預計將出貨 2000 萬顆 Blackwell 架構晶片，而上一代產品 Hopper 架構晶片整個生命週期總出貨量 400 萬顆。出貨量大幅成長外，並預計 Blackwell 和明年推出的 Rubin 晶片合計，將未未來五季帶來 5000 億美元的營收。

輝達除了預告未來營收的樂觀消息外，並且宣布與諾基亞、禮來藥廠的合作計畫。

輝達將以每股 6.01 美元，總投資規模 10 億美元，對諾基亞進行股權投資。推出 Aerial RAN Computer(ARC)，加速 AI-RAN 商業化，藉由 AI 提升網路效能、將低營運成本，可支援智慧型手機、機器人、無人機、智慧眼鏡、智慧工廠等所需要的人工智慧流量。雙方並且將在資料中心交換器與光通訊技術上展開合作。

輝達宣布與禮來藥廠結盟，打造全球最大，基於輝達 Blackwell Ultra GPU 的超級 AI 工廠，加速藥物發現和縮短開發週期。

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如同昨日所說，輝達已經不只是單純賣 GPU 的廠商，更是進化成 AI 建設與應用的解決方案廠，當下游可加速佈局 AI 時，對於 AI 晶片的採購需求必將增加。就如同 Blackwell 架構晶片，將超過 Hopper 架構晶片五倍，價量同漲，成為輝達挑戰 5 兆美元市值的依據。

AI 另外一個重要角色 OpenAI，昨日宣布與微軟簽署新的合作，微軟將以約 1,350 億美元取得 OpenAI 的股權 27%。OpenAI 將再購買 2,500 億美元的 Azure 服務。OpenAI 執行長阿特曼表示，未來數年內將建設總計超過 30GW 的 AI 基礎設施，對應的投資規模高達約 1.4 兆美元。同時預告 OpenAI 未來發展計畫，GPT-5 預期未來六個月內能力將顯著提升；2028 年推出具獨立研究能力的 AI 科學家；推動個人化 AGI 時代。

可以預期的是，當 OpenAI 規劃的算力逐步實現時，龐大的算力也將加速 AI 應用的普及。而輝達也持續推出加速產業導入 AI 的解決方案。AI 帶動新一輪的工業革命，不想要落後，就不能停下 AI 的資本投資，之前就有提到高盛交易員 Bobby Molavi 的新觀念「不要與資本支出作對」，而目前 AI 發展還不到頂峰，不斷滲透進各個行業，包含：電信、醫療、智慧製造、機器人、自動駕駛等。及各國建立自身「主權 AI」的需求，AI 資本支出將是未來幾年最重要的市場，投資朋友切勿錯過。

AI 概念股與相對低基期轉強股，給投資朋友參考－

AI 伺服器：鴻海 (2317-TW)、廣達 (2382-TW)、貿聯 - KY(3665-TW)、台達電 (2308-TW)、光寶科 (2301-TW)、雙鴻 (3324-TW)、奇鋐 (3017-TW)、建準 (2421-TW)、富世達 (6805-TW)、勤誠 (8210-TW)

CPO：環宇 - KY(4991-TW)、IET-KY(4971-TW)、聯亞 (3081-TW)、上詮 (3363-TW)、波若威 (3163-TW)、聯鈞 (3450-TW)、華星光 (4979-TW)、訊芯 - KY (6451-TW)、眾達 - KY(4977-TW)

PCB：楠梓電 (2316-TW)、精成科 (6191-TW)、台耀 (6274-TW)、博智 (8155-TW)、金像電 (2368-TW)

ABF 載板：欣興 (3037-TW)、南電 (8046-TW)、景碩 (3189-TW)

其他：富喬 (1815-TW)、金居 (8358-TW)、德宏 (5475-TW)、建榮 (5340-TW)

個股詳細解析：

富世達 (6805-TW)：折疊手機軸承的領先供應商。滑軌、水冷轉接頭、浮動接頭等，已打入輝達 GB200/GB300、AWS、Meta 等國際大廠供應鏈。

上詮 (3363-TW)：AI 帶旺 CPO 高速傳輸，具獨家光柵技術，為台積電、輝達 CPO 主要合作夥伴。

楠梓電 (2316-TW)：產品包括雙層、多層板、HDI 及模組板，主要應用於通訊、AI 伺服器、HPC、汽車電子、醫療和工業控制等領域。CoWoS 高階載板供應商。

南電 (8046-TW)：主要涵蓋 ABF 載板、BT 載板，以及高密度連接 (HDI)。 應用於 AI 伺服器、高速運算、網通、車用電子、手機及消費性電子等領域，開發高階交換器、AI 伺服器繪圖晶片等應用。

金居 (8358-TW)：銅箔基板（CCL）、印刷電路板（PCB）、高密度連接板（HDI）及軟硬複合板電鍍等關鍵材料。進入輝達 GB200、H100 供應鏈。

德宏 (5475-TW)：電子級玻璃纖維布及玻璃纖維紗等。研發生產用於高頻通訊、伺服器等的高階石英纖維布。

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文章來源：摩爾投顧－葉俊敏分析師

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