【盤勢分析】

加拿大、墨西哥的關稅在生效之前與美國達成共識延後 30 天，而中國則是選在今天針對關稅戰反擊，也是造成一點過後漲幅明顯收斂的原因，不過目前都還是大國的博弈階段，在正式生效之前對於市場的影響將逐步淡化，而外資雖持續賣超百億以上、但整體的幅度已縮小，加上外資空單的回補，後續只要台幣能止貶回升，反彈的行情就可以期待。

【AI 股能否止穩】

而從盤面來看，AI 股仍是重災區，廣達 (2382-TW)、緯創 (3231-TW)、奇鋐 (3017-TW)、雙鴻 (3324-TW) 都創波段新低，目前 DeepSeek 的影響還有待評估，不過根據今美系大型投行的報告，GB200 的出貨速度較慢，上半年全市場約 5~8K，也代表廣達上半年從原本的 4.5K 下修到 2.5K，全年從 14K 下修到 8K，

而估計今明兩年 EPS 雖同步下修，不過以今 / 明兩年 EPS17/19 元來估算，目前的 PE(本益比) 也修正到 14 倍左右，KD 指標的背離也有利短線反彈，其他的個股也有類似狀況，當然現階段在市場情緒主導下，不是說要去抄底、可等待止穩後再做搶短，反彈到大量套牢區再做調整，細節可參考節目當中所提。

【IC 設計再度轉強】

不過這次的 Deepseek 橫空出世，有受害的當然就有受惠的，去年雷聲大雨點小的 AI PC 或是 iPhone 16 支援 AI 但剛發售的時候卻沒有支援 AI 的 OS，就是所謂的邊緣 AI、或者說是 AI 的終端應用，而 DeepSeek 若能大幅降低 AI 成本，當然有利於終端應用的開展，如手機晶片的聯發科 (2454-TW) 這兩日都創新高、聯詠 (3034-TW) 也是創去年九月以來的新高，不過這兩檔都是大型穩健的 IC 設計股，要說活潑的 IC 設計、且具有帶頭意義的，莫過於今 (2/4) 漲停板的世芯 - KY(3661-TW)，而包括安國 (8054-TW)、神盾 (6462-TW) 也都是反映 AI 的相關題材，而 IC 設計在去年幾乎沉寂一整年後，也可留意今年的 IC 設計能否在邊緣 AI 的激勵下捲土重來。

【二月誰最會漲】

而上述談到的聯發科、聯詠、世芯等除了同屬 IC 設計族群之外，其實還有一個共同的特色，就是這幾檔都是二月上漲機率高的個股，在農曆年前特別從

1. 掛牌超過 10 年以上

2. 統計 2 月上漲機率 7 成以上

3. 平均上漲幅度表現不錯

等三個條件選出 2 月可以留意的口袋名單，其實也可發現這一些個股在年後表現普遍不差，接下來也可以持續留意後續的表現，另外我也持續幫大家整理一月營收重點懶人包與每天的日報，都會在我的 Line@持續更新給大家，也可以來我的 Line@掌握更多即時諮詢

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文章來源：謝明哲分析師–摩爾投顧

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