〈關稅、非農就業、營收發布，本週買盤觀望〉
台股複製 2025 年元旦假期後走勢，開門直接重挫超過千點，打破在封關節前許多專家告訴各位，歷年統計農曆開紅盤上漲居多，這告訴我們一件事，股市沒有百分百，當行情下跌時，你必須要關注是短期的影響，還是一個趨勢的改變。

下跌重挫主因，陳智霖分析師在星期六直播已經有詳細分析了 3 個重點，針對川普的關稅，老師提及必須留意 2 月 2 號週日是否有媒體報導加拿大墨西哥推出報復性關稅，因此今日台股盤前，美國期貨電子盤重挫接近 2%，也加重了台股今日的跌勢，根據川普過去的習性，關稅議題老師認為是短期影響，細節都可以看週六的直播。

台股今天帶量下跌，是否要急著買進，老師認為不需要急躁，因為利空並未完全消化，同時爆大量必需要注意籌碼面，本週也將公告非農就業數據，以及台股相關營收報告，農曆春節長假在 1 月份，營收數字也會讓買盤呈現觀望，此時此刻，你更應該關注的是什麼股票反彈應該做減碼？資金要保留前景真正看好的個股，邀請你下載 APP 獲得更多資訊。

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〈台積資本支出確定性高〉
封關期間，從艾司摩爾的財報可以得知，台積電（2330-TW）資本支出上調，也確實下了大筆的訂單，這是今年相對明確的族群，因此台股重挫，台積電大跌，連帶整個族群受到影響，產業趨勢邏輯有利的個股，就是你應該抱住的公司，甚至必需將目前前景有疑慮的個股，包括估值偏高的相關 AI 族群減碼換股，是一個勝率高的操作。

〈資金走向終端產品，手機、板卡族群受市場青睞〉
星期六直播智霖老師有分析，中國大語言模型 DeepSeek 橫空出世所帶來的影響，目前許多業者表示，不需要像過去使用高算力的晶片來訓練大語言模型，甚至應用產品的硬體規格，只需要中高階的板卡就可以使用 DeepSeek-R1 的相關模型，此消息一出，AI 伺服器相關概念股今日全面重挫，智霖老師在週六直播時，就告訴各位資金將會走向應用端。

從今天盤面個股的表現來看，市場走勢完全按照著老師所談的方向去走，蘋果手機的代表股大立光（3008-TW）今日逆勢上漲，手機晶片的聯發科（2454-TW）也是邊緣 AI 相關應用品的主要受惠者之一，股價也是呈現逆勢上漲，另外，封關期間輝達 RTX 50 系列顯卡開賣，相關供應商庫存水位過低，加上 AI　PC 也是屬於應用端商品，因此我們也看到華碩（2357-TW）、微星（2377-TW）這類的股票也逆勢大漲。同族群的技嘉（2376-TW）股價下跌反而非常地異常，評估是 AI 伺服器比重較高所受到的衝擊，不過技術面而言，短期離季均線負乖離過大，加上板卡族群有利，因此這族群方向看好不變。

封關年前老師帶領會員操作的生技類股，保瑞（6472-TW）股價再度帶量上攻，週線形態已經打底進行突破，市場資金從 AI 伺服器相關個股撤離，開始有走向防禦型資產的現象，例如我們看到債券 ETF、以及投資等級債 ETF 都逆勢上漲，這告訴我們股市震盪整理還會持續，而股債投資配置策略，在封關年前，我們就帶領會員這樣的操作布局，今年是一個大劇烈震盪的行情，建議您操作務必要跟上專業，更多細節請收看最新的直播節目。

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文章來源：陳智霖分析師 / 亨達投顧

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