農曆長假期間，中國 AI 新創公司 DeepSeek 以低成本突破 AI 技術震撼全球科技業，也攪亂 AI 產業步調。短線上，我們由輝達股價表現弱勢可知，DeepSeek 的低成本 AI 模型確實有影響到高階 (高成本)AI 需求，但重點是其影響的應只是規模較小的 AI 開發商將延後從輝達 Hopper 晶片轉向採用輝達的 Blackwell 晶片，延後升級周期。

就長期來看，DS 的創新反而是 AI 產業大爆發的轉折點！因為更低的成本提供廣泛的算力資源，將推動市場的爆炸性擴張、而非收縮。且較低成本的 AI 技術將推動更廣泛的採用，更新世代的 AI 推論晶片將被大量部署於 PC、智慧手機和頭戴裝置等個人裝置，其實就長線而言，這反而是利多不是利空。

DeepSeek 橫空出世對台積電、輝達是利多不是利空！

所以當 AI 算力變得更普及，市場總需求反而會爆炸性成長。請大家要記住最關鍵的邏輯喔！「數據」才是 AI 最關鍵的燃料，沒有高品質數據，模型再強也難發揮的。所以，我們可從微軟與 Meta 兩大 AI 巨頭在 DeepSeek 出現後，依然選擇投入巨額資金 (微軟撥出 800 億美元、Meta 投入 650 億美元) 來擴展 AI 算力得到驗證。因為沒有任何一間雲端大廠，現在敢把輝達高階 AI 晶片退了。因為今年 AI 高階伺服器產能早被包滿了，沒有一間大廠敢退訂單，因為一旦退訂那其份額就會被後面排隊的大廠取代。萬一後面市場發覺 DeepSeek 是用投機取巧的方式去訓練大模型，或是發現 DeepSeek 其實沒花那麼少錢在擴展 AI 算力。而且未來還有很多新的應用需要很強的 AI 算力，結果你想要再進去重新訂高階 AI 晶片、AI 伺服器，那你就是需要再重新排一年，已錯失先機。

故就長線而言，相信大家都知道德國股神科斯托蘭尼的「主人與小狗」的理論吧！本周台股因短線 DeepSeek + 川普關稅雙利空影響出現，AI 半導體與 AI 伺服器供應鏈如台積電、日月光、鴻海、廣達、緯創等績優股均出現震盪走跌。但台股、AI 趨勢向上 (主人)；趁小狗往下跑離主人太遠時，這就是長線投資人趁甜甜價買進被錯殺好股的機會。

惟短線上 DeepSeek 對 AI 軍備競賽放緩的擔憂仍需要時間消化與釐清下，AI 半導體與 AI 伺服器供應鏈短線恐難有表現。投資人可鎖定如軟體、邊緣運算、光纖網通、AI 消費性電子→換機潮、高階顯卡、機器人 + 自駕 = 實體 AI 等族群，傳產部分則可留意航空、成衣、製鞋、生技等族群，這些族群中在 2025 年都會有很多新飆股誕生。若想跟上江江腳步，還不知道該如何操作？那建議你要鎖定江江在 Line @。想了解還未起漲的市場主流 + 新主升股，同步了解大盤多空轉折點及學習預測技術分析，都可加入密切鎖定 Line@粉絲團關注。

邊緣 AI 崛起！工業電腦股即將起飛，誰是潛力黑馬？

DeepSeek 浪潮來襲，DeepSeek 透過蒸餾技術，未來許多 AI 訓練不一定要放在雲端，可以放在 Edge 端，DeepSeek 模型使 AI 訓練的成本和時間大幅下降，將加速各行各業導入 AI 多種新應用場景，刺激 AI 新應用及加速 AI 邊緣裝置普及。根據摩根士丹利的預測，2025 年邊緣 AI 將成為科技產業的主要成長力。根據市調機構 Markets and Markets 預估，邊緣智能硬體市場規模將從 2024 年的 242 億美元，到 2029 年達 547 億美元，CAGR 約 17.7%。而邊緣 AI 領域中如 AI 手機、AI PC、無人機、AR/VR、自駕汽車、機器人等都是。其中工業電腦 (IPC) 可望繼 CPO、BBU、機器人、網通表態後，接起 AI 上攻的棒次。

研華 (2395-TW)：作為全球工業電腦的龍頭企業，正積極擴大其技術布局，從傳統 IPC（工業電腦）轉向邊緣運算與 AI 深入各產業應用的發展趨勢。這次轉變顯示研華對未來 AIoT（人工智慧物聯網）發展潛力的高度看好。研華將進化為邊緣運算和邊緣 AI 的全球領導者，並聚焦邊緣智能系統、智慧製造、能源與公共事業、智能醫療、智能零售與服務等五大關鍵市場。

圓剛 (2417-TW)：邊緣 AI 的發展趨勢日益明確，各大企業加快導入 AI 以提升數據處理效率，特別是在智慧製造、醫療、安防、零售等領域，帶動市場需求快速增長。由開發的邊緣 AI 專案不僅數量增加，規模也較過去成長，顯示市場需求擴大。預期圓剛今年邊緣 AI 相關業務的營收貢獻將提升至 50%，成為公司營運的主要動能。

凌華 (6166-TW)：邊緣 AI 運算技術能夠提高機器人運作效率，長期有望成為工業自動化的重要支撐技術。隨著 ROS2 被更多工業機器人企業採用，凌華的市場滲透率可望提升。凌華具備 AIoT 與機器人技術雙重優勢，今年隨著智慧製造與邊緣 AI 市場持續擴張，在智慧製造、自動化物流、無人倉儲等領域具備發展優勢，帶動公司業績成長。隨著智慧製造與邊緣 AI 市場持續擴張，長期發展潛力值得關注。

其他工業電腦還有融程電 (3416-TW)、艾訊(3088-TW)、樺漢(6414-TW)、研揚(6579-TW)、宸曜(6922-TW) 等業者都看好邊緣 AI 逐步放量落地，將貢獻營運表現，投資人也特別留意。

更多產業趨勢報告 + 盤中訊息→請加入江江 Line @：https://lin.ee/vTaRqlQ

江江每日解盤影片→含金量滿滿，節目內容太精彩 + 太權威惹！

堅持用心製作優質好節目，一定要看到最後！

並且【訂閱 + 按讚 + 分享幫助好友】

https://www.youtube.com/watch?v=-Bf2ctfq4Pk

文章來源：摩爾投顧－江國中分析師

本公司所推薦分析之個別有價證券 無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利 投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險