在《超底王條件設定全攻略》文章中，我們已經瞭解超底王可以有效提升定期定額策略的報酬率。但不同資產類別對超底王策略的適用性各有不同，本文將三種不同的超底情境應用在不同資產類別，帶你了解哪些最適合用超底王策略來捕捉他的潛在報酬！

1. 回測 30 年來超底王報酬率比較

回測自 1995 年以來使用超底王策略的累積報酬率，結果顯示印度股票的表現最佳，達到 1632%；其次是美國科技股的 1305%，台灣股票的 607%。代表在高波動且長期上升的市場中，超底王策略能夠取得顯著的回報，特別是在印度和美國科技股這樣的市場中，表現尤為突出。

2. 任一時刻使用超底王比較

我們分析了任一月份進場並執行超底王策略 3 年、5 年和 10 年期間的平均報酬率。結果顯示，印度股票和美國科技股在各時間段的表現最佳，10 年期間分別達到 132% 和 100%，而兩個市場下跌後快速反彈的能力佳，使他們在 3 年和 5 年的回測中也名列前茅。進一步觀察第三名的表現，可以發現 3 年和 5 年的短期回測中，美國股票表現相對較佳，而 10 年期間則是新興市場股票的表現較為突出。

任一月份進場超底王平均報酬率比較

3. 不同景氣循環階段比較

回測超底王策略在景氣擴張和衰退並復甦兩個期間的表現。在 1995~2000 年的股市大漲期間，表現最好的三個資產依次是美國科技股上漲 325%、美國股票上漲 91% 和歐洲股票上漲 80%。這顯示出，在市場上行期間中，高成長的科技類股以及歐美市場具有較強的增長潛力。在 2007~2011 年全球景氣衰退並復甦的區間中，表現最好的三個資產分別是美國科技股的 40%、環球高收益債的 39% 和新興市場債券的 37%。這表明，債券類資產在應對風險時表現相對穩健，而美國科技股下跌後快速恢復的特性，使其在下跌後反彈行情中使用超底王策略也具優勢。

股市大漲及大跌後反彈情境下超底王績效比較

鉅亨投資策略

適合超底市場的三大特性：高波動、長期上行及下跌後快速反彈

超底王策略在不同市場中的效果隨著不同情境有所差異。但同樣的是，對於高波動性、長期上升趨勢並且下跌後快速恢復的市場，如美國科技股和印度股市，超底王策略都能夠有效捕捉價格低點並通過反彈獲得較佳的收益。而在波動性較低或市場下跌後恢復較慢的市場中，策略的效果相對有限。

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基金配息之配息率計算公式為「每單位配息金額 ÷ 除息日前一日之淨值 x100%」，含息報酬率計算為:[(除息日當月月底淨值 + 每單位配息金額) ÷ 前一月／三月／六月／一年底淨值 - 1]*100%。
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風險報酬等級係依基金類型、投資區域或主要投資標的／產業，由低至高，區分為 RR1~RR5 五個風險報酬等級。RR 係計算過去五年基金淨值波動度標準差，以標準差區間予以分類等級，基金成立未滿五年，將以較短區間或適當參考標的作為評估標準。此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險，無法涵蓋所有風險 (如：基金計價幣別匯率風險、投資標的產業風險、信用風險、利率風險、流動性風險等)，亦不宜作為投資唯一依據，投資人應充分評估基金之投資風險。基金主要相關投資風險（如信用風險、流動性風險… 等）已揭露於基金公開說明書或投資人須知。其他相關資料(如年化標準差、Alpha、Beta 及 Sharp 值等) 可至中華民國投信投顧公會網站「基金績效及評估指標查詢專區」查詢。
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