台股在 1/29 收 18119 正式站上 18000 點，在龍年走多頭，尤其 AI 伺服器走主升段的帶動下盤勢看好，大部分類股在度過 Q1 的淡季，且是龍年的谷底，有不少族群將呈現 Q1~Q4 逐季成長的態勢下，將呈現一波較一波為高的走法，尤其 AI 伺服器在 Q1 衰退幅度較小，且本益比偏低，及尤其在美 7 大 AI 伺服器：輝達、AMD、美超微、谷哥、亞馬遜、微軟的帶動下，會在漲多經適當回檔，之後又在走多，尤其輝達在 1/26 前攻高到 628.49 突破 8/24 高點 502.66 美元，超微高點 184.92 突破 6/13 高點 132.83 美元，美超微高點到 496.78 突破先前高點 357 美元一大段。

台灣的 AI 伺服器離先前 7~8 月高點還有一大段，所以台灣 AI 伺服器會大漲，任何一檔拉回都是買點，尤其緯創、廣達、光寶科、健鼎、承啟、金居、華泰、神達、英業達、台光電、奇鋐、雙鴻、技嘉、台燿、力致、旺矽、緯穎做良性輪漲，另低本益比的欣銓、矽格、頎邦、台星科、力成、日月光、聯電、台積電、立隆、國巨、尼克森、中美晶、環球晶、瑞儀、聯發科、聯詠、矽創、致新、聯陽、虹堡、微星、華碩、材料、嘉澤… 及車電的東陽、堤維西、華車、佳邦、胡連、貿聯、健合興、騰輝… 看好。另大看好低基期的希華、聚合、萬泰科 (待下期在說明)。

龍年 AI 伺服器走主升段的雙雄：廣達、台光電

廣達去年前三季 EPS 7.63，估全年 EPS 10，今年在 AI 伺服器、PC、車用全面 AI 化並導入製造、醫療、移動駕駛各領域，且在強勁的訂單動能及更好的 GPU 供應及其全面的 CSP 客戶群帶動下，對 AI 伺服器今年大成長，另 PC 及通用伺服器也將由 Q1 落底，逐季往上爬升，今年 EPS 可達 13.2~14 元，股價低估。

台光電去年前三季 EPS 10.5，尤其 Q3 毛利率 30.18%、營利率 21.1 億，皆創歷史新高，估去年 EPS 可達 16~16.8，由於蘋果新機拉貨效應，及 AI 伺服器效應顯現使去年業績逐季成長，今年 AI 伺服器更具成長性，且 AIPC 也可望局部成長，推動銅箔基板材料規格升級，尤其 AMD 的 MI300 與後續 AI 加速卡的板子用銅箔基板全部由台光電供應，訂單數量會較去年倍增。今年台光電業績在大放光芒，估今年 EPS 19.5~21 元，股價嚴重低估。

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