美股太樂觀了?花旗指標亮警訊 撤回加碼建議

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市場樂觀情緒升溫,花旗集團(C-US)卻選擇先收回部分風險曝險。該行周二(13日)撤回對美股的「加碼」建議,並結束標普500等權重指數的多頭部位,理由是其追蹤市場情緒與資金狀況的指標,已觸及歷史上曾與市場高點同時出現的水準。
花旗表示,其POLLS指標綜合觀察市場部位、樂觀程度、流動性、槓桿及壓力,近期讀數已釋出警訊,因此決定「戰術性降低部分風險曝險」。
此次結束多頭部位的標普500等權重指數,與傳統標普500指數涵蓋相同的500家企業,但給予每檔股票大致相同的權重,藉此降低超大型企業的影響,更廣泛反映成分股表現。
花旗認為,市場情緒過度樂觀之際,股市漲勢似乎愈來愈容易受到利空訊號衝擊,因此對股票轉趨審慎。不過,這項調整並不代表全面看空,也不是呼籲投資人大舉轉進避險資產,而是先降低部分風險。
花旗的態度與高盛(GS-US)形成對比。高盛周一將全球股票評等上調至「加碼」,認為近期市場回檔後,估值已更具吸引力。兩家機構對股市的最新判斷呈現不同方向,但評估範圍也有差異:花旗此次撤回的是美股加碼建議,高盛調升的則是全球股票評等。