升息預期升溫，金融股近期成為市場資金關注焦點，但升息是否真的有利金融業？銀行、保險與證券業的獲利結構不同，利率變化帶來的影響也有所差異。隨著金融股股價走強，0055、00998A等金融ETF，以及金融股權重較高的高股息ETF也受到投資人關注。本文從金融股近期走勢、升息與美債殖利率關係出發，解析金融ETF特色、績效與投資風險。

一、金融股為何走強？

近期台股震盪加劇，資金加速轉進金融族群，帶動14日上市金融保險指數上漲 1.94％，收在 3,624.57 點（金融類股指數亦突破 3,360 點），再創歷史新高。其中富邦金（收 154 元、市值達 2.4 兆元）、永豐金、玉山金、台新新光金與王道銀行等 5 檔個股更是同步飆出歷史新天價。

推升金融股創高的核心原因包含：

1.資金避風港效應：受 AI 與科技股高估值震盪影響，資金加速從電子股轉進評價相對具吸引力、位階較低的金融族群。

2.基本面與獲利改善：證券型金控受惠大盤成交量能高檔與財富管理成長；壽險型金控享金融資產評價回升與處分收益；銀行型金控則憑藉放款與手續費收入維持良好防禦特性。

3.配息實力想像空間：大型壽險金控獲利提升，大幅增強明年配息實力。

ETF完整介紹請見：豐雲學堂ETF怎麼買專欄

二、升息對金融股有利嗎？美債殖利率是關鍵觀察指標

當市場預期美聯準會（Fed）升息時，會推高美國公債殖利率，美國10年期公債殖利率再度逼近5%關卡，重新引發投資人對美債殖利率攀升可能衝擊股市及金融市場的擔憂。雖然5%本身並非具有特殊意義的絕對門檻，但由於近年10年期美債殖利率鮮少突破這一水準，市場已將其視為重要警戒線。借貸與融資成本上升雖對整體市場帶來波動，但對金融股來說卻帶來實質效益…

ETF完整介紹請見：豐雲學堂ETF怎麼買專欄

三、金融ETF有哪些? 0055、00998A與高股息ETF比較

若不想單押個別金融股，投資人常選擇配置「金融含量高」的 ETF。市場上常見的金融題材與高含金量 ETF 包含：

1.純金融 / 跨國金融型 ETF：

元大 MSCI 金融 (0055)：國內首檔純金融股 ETF，追蹤 MSCI 臺灣金融指數，成分股以富邦金、中信金、國泰金、元大金等國內大型金控為主。

主動復華金融股息 (00998A)：鎖定市值逾 100 億美元的全球跨國金融巨頭（涵蓋銀行、保險、支付與金融科技），採季配息。

2.高含金量高股息 ETF（金融股持股逾五成或重倉）：

群益台灣精選高息 (00919) ：

00919追蹤「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃精選高息指數」，核心定位為高股息策略，並非單純依照殖利率高低選股，而是從台股上市櫃公司中篩選具股利條件的企業，再依指數規則進行成分股配置。由於台灣大型金融股普遍具有配息與獲利相對穩定的特性，因此金融股在00919中占有一定比重。

ETF完整介紹請見：豐雲學堂ETF怎麼買專欄

四、含金ETF的三大特點

1. 防禦型資產與下檔保護：在科技股震盪時提供穩定下檔保護與避震效果，有效平衡整體投資組合的風險與收益。
2. 成分股營運穩健與高配息：成分企業多為財務結構健全、具良好配息能力的金融龍頭，具備股利下檔保護與配息成長潛力。
3. 多元化配置選擇：既可選擇專注本土金控的 0055，亦可選擇納入收益平準金機制、跨足國際金融巨頭的 00998A，或兼顧科技與金融的高股息 ETF。

五、含金ETF績效

ETF完整介紹請見：豐雲學堂ETF怎麼買專欄

六、含金ETF怎麼買賣?

以永豐金證券為例，投資人可以透過以下三種方式，參與金融股/金融概念ETF的成長變化，落實自己的投資策略！

1. 整股交易：喜歡股票一張一張買進的投資人，可於每日的開盤時間自行於大戶投APP下單交易。

2. 零股交易：若資金有限或有其餘的交易策略，也可透過盤中或盤後零股的方式於大戶投APP進行買賣。

3.存股：透過豐存股定期定額投資，選擇標的、設定金額、定期定額扣款，便可輕鬆開始存股，且申購門檻低，台股只要新台幣 100 元起。

本公司所推薦分析之個別有價證券
無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利
投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險