《彭博》報導，PIMCO旗下績優基金正降低對美國大型科技股的配置，轉向亞洲AI設備供應商、中國金融股及醫療保健類股，尋找下一波投資機會。

PIMCO旗艦基金「平衡收益與成長基金」經理人Emmanuel Sharef表示，美國大型科技公司的估值偏高，加上AI投資支出大幅攀升，不僅推高企業債務負擔，也使獲利前景更加不明朗，因此基金目前低配多數超大型雲端服務商及「科技七巨頭」。

Sharef指出，投資人不必持有市場上最昂貴的股票，也能掌握特定產業趨勢。根據《彭博》彙整資料，這檔基金資產規模接近190億美元，過去3年績效超越97%的同類基金。

該基金採取系統化選股策略，依據價值、品質、動能及成長等指標配置個股。目前仍加碼亞洲市場，主要看好當地企業的獲利成長，以及亞洲公司在AI供應鏈下游環節的布局。只要企業獲利維持強勁，基金預計將延續這項配置方向。

Sharef表示，AI資本支出的擴張規模相當龐大，可望帶動晶片、半導體零組件、散熱設備、纜線互連、光學設備、電源供應器、營建設備及金屬等資料中心相關產品需求。

除亞洲AI供應鏈外，該基金過去約18個月也持續增加生技及生命科學類股部位。

Sharef認為，大型生技公司為分散藥物研發管線而增加併購，已促使部分企業獲利預期獲得上修；隨著AI技術持續發展，未來也可能協助治療更多類型的疾病。

在中國市場方面，金融股是該基金配置比重最大的產業，主要原因是波動相對較低，基金同時也看好原物料類股。受黃金及銅價上漲帶動，MSCI中國原物料指數過去1個月上漲約7.1%，表現超越多數主要產業類股。

Sharef指出，中國的資源開採及原物料企業不僅在資料中心建設中扮演重要角色，也涉及稀土等關鍵資源供應。

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