美國川普政府傳出正研擬禁止進口新款中國資料中心硬體，限制範圍可能涵蓋 AI 資料中心使用的光收發器。消息帶動美國光通訊類股週二 (4 日) 全面走強，投資人預期，一旦禁令正式實施，美國供應商可望承接原本由中國業者供應的訂單。

美股週二收盤，Applied Optoelectronics (AAOI-US) 暴漲 19.44%，Coherent (COHR-US) 急漲約 12.27%，Lumentum (LITE-US) 勁揚 8.92%，康寧 (GLW-US) 也飛升約 9%。

《路透》引述 4 名知情人士報導，美國聯邦通訊委員會 (FCC) 正準備對中國製造的新款光收發器實施進口限制。光收發器是 AI 資料中心的關鍵零組件，主要負責透過光纖在伺服器與網路設備之間高速傳輸資料。

美國官員擔憂，陸製光收發器可能使 AI 基礎設施面臨資料遭竊、惡意軟體植入或服務中斷等風險，因此希望在今年內完成相關規範並開始執行。不過，這項政策仍處於草擬階段，FCC 最終仍可能修改甚至放棄相關計畫。

根據知情人士透露，FCC 考慮禁止所有新型號的中國光收發器進入美國市場，同時可能向部分非中國供應商提供豁免。這種做法與 FCC 先前針對中國無人機、路由器、機器人及太陽能逆變器採取的限制措施相似。

這項政策的主要影響對象之一，是中國光通訊設備大廠中際旭創 (300308-CN)。

根據 Counterpoint Research 資料，中際旭創掌握全球資料中心光收發器市場約 27% 的市占率，並於今年 6 月被美國國防部列入被指與中國軍方有關的企業名單。

美國創新基金會的資料則顯示，中際旭創約 90% 的營收來自海外市場。若美國正式禁止進口其新款產品，公司在全球最大 AI 資料中心市場之一的業務可能面臨壓力。

對亞馬遜 AWS 等超大規模雲端服務商而言，禁令可能迫使其重新調整供應鏈，改向 Coherent、Lumentum 及其他非中國廠商採購。由於替代產品的價格與供應能力仍有不確定性，資料中心建置成本也可能因此上升。

另一方面，美國光通訊廠商可望成為供應鏈轉移的主要受惠者。市場預期，如果中國競爭對手遭到排除，Coherent、Lumentum 與 AAOI 等業者不僅可能取得更多訂單，也有機會提高產能利用率與市場議價能力。