五月份全球金融市場持續受中東地緣政治影響，油價波動較為激烈，但隨著市場預期美伊關係正朝達成和平協議邁進，原油期貨價格出現較快的拉回，至今日 WTI 原油期貨與布蘭特原油期貨皆跌破每桶 100 美元的水準，美債殖利率也自高點拉回，上週五道瓊指數與費半指數皆創新高，當市場風險下降的時候，資金首先回流科技股與半導體類股，尤其是半導體類股。

上週三 (5 月 20 日) 超微執行長蘇姿丰提前來台，隨後密集拜會台積電為首的供應鏈，主要是鞏固將於第二季上市的 Helios 機架系統，並且宣布將投資台灣 100 億美元，擴大與台灣 AI 供應鏈合作，並強調台灣擁有全球最完整的半導體生態系，為「先進技術落地的中心」。

超微執行長蘇姿丰之後，輝達執行長黃仁勳隨後於上週六 (5 月 23 日) 閃電來台，同樣將拜訪台積電、廣達、鴻海等供應鏈，關注的重點自然就是輝達最新的 Vera Rubin 平台。

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超微與輝達的執行長的動作，顯示台廠在 AI 伺服器中所扮演的重要腳色，尤其今年兩家公司的有最新應用於推理 AI 的伺服器價購上市。

台股今日來到創新的 43000 點之上，許多投資朋友會擔憂是否會追到高點。上週輝達財報發布時，預期 2027 年超大規模資料中心資本支出將超過 1 兆美元，而到 2030 年資本支出有望達到 3 兆至 4 兆美元。超微執行長蘇姿丰則表示，比棒球比賽為例，AI 發展僅來到第三局，還未到泡沫的時候。顯然這資本支出熱潮，不但未終結，甚至還會走到一半，投資朋友現在的保守，將會讓你錯過後面的大波段行情。

超微的 Helios 與輝達 Vera Rubin 平台上市，持續帶動材料升級及新的設計，並推動零組件供應鏈出現漲價潮，下面提供相關績優股名單給投資朋友參考：

PCB：欣興 (3037-TW)、景碩 (3189-TW)、台光電 (2383-TW)、台燿 (6274-TW)、德宏 (5475-TW)、金居 (8358-TW)、台玻 (1802-TW)

電源：台達電 (2308-TW)、光寶科 (2301-TW)、環球晶 (6488-TW)、漢磊 (3707-TW)、嘉晶 (3016-TW)、穩懋 (3105-TW)、全新 (2455-TW)、矽力 - KY(6415-TW)、茂達 (6138-TW)、力智 (6719-TW)

個股詳細解析：

台燿 (6274-TW)：高速 CCL 產值位居世界第三。AI 伺服器與 800G 交換器需求。

德宏 (5475-TW)：投入開發石英纖維布。新一代 M9 等級 CCL 將導入。

環球晶 (6488-TW)：8 吋 SiC 開始量產出貨。開發 12 吋 SiC。GaN 產線持續維持滿載。

漢磊 (3707-TW)：專攻化合物半導體（SiC/GaN）晶圓代工，獲世界先進投資。

穩懋 (3105-TW)：全球最大砷化鎵晶圓代工廠，開發 GaN 製程，跨入 AI 電源應用領域。

茂達 (6139-TW)：專注於風扇馬達驅動 IC 及電源管理 IC。邊緣設備需要高效能電源配置。

矽力 - KY(6415-TW)：高壓、大電流 PMIC 領先廠，積極布局 AI 伺服器與車用市場。

AI 伺服器的需求引爆，相關供應鏈出現漲價潮，其中以記憶體漲幅最大，其他晶圓代工、散熱、電源與被動元件等等，都出現漲價趨勢，也帶動相關供應鏈股價的漲升，這邊也提醒投資朋友過，如 5/18 文章「騰落指標創低！AI 大洗牌，回檔可留意的 AI 電力股名單」其中提到的個股至今也都有不錯的表現，投資朋友一定不要錯過本波機會，還有哪些相對底檔與買進訊號個股？歡迎加入 Line @

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文章來源：摩爾投顧－葉俊敏分析師

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