◆USD/JPY

美國與伊朗爆發新一輪衝突，對雙方持續一個月的停火構成迄今最嚴峻考驗，上週五亞洲時段開盤推動美元上漲，並據日本政府數據顯示，3 月實質薪資較去年同期連續第三個月增長達 1%，進一步支持日本央行 (BOJ) 在 6 月會議升息，但標準普爾 (S&P) 全球調查日本 4 月服務業採購經理人指數 (PMI) 終值降去年 5 月以來最低 51.0 及新訂單增速創去年 10 月以來新低，令日圓承壓，美元兌日圓漲至 156.99 高點。隨著伊朗表示局勢已恢復正常，美方亦不打算升高事態，市場對雙方解決衝突保持樂觀，而且知情人士透露，為遏止伊朗戰爭導致能源價格飆升而加劇的日圓跌勢，日本 5 月初特意選在假期期間，市場流動性較清淡時對外匯市場進行干預，為繼 4 月 30 日實施干預後再度進場，限制美元兌日圓走高。

隨後美國公布 4 月失業率維持 4.3% 及非農業就業崗位超預期增長 11.5 萬個，數據強勁可能令美國聯邦準備理事會 (FED) 主席候選人沃什的降息希望受挫，為決策者提供更大政策空間，以便通過貨幣政策還應對日益高漲通脹，而且美國 3 躉售庫存與銷售分別較前月大幅增加 1.3% 及 2.8%，但密西根大學報告稱，美國 5 月消費者信心跌至歷史新低 48.2，而且美國強烈暗示試圖避免與伊朗局勢升級及希望停火不受影響，打壓美元兌日圓回落至 156.42 低點。預估今日美元兌日圓阻力於 157.40-60，支撐於 156.40-60。

◆EUR/USD

海灣地區戰事重燃推高油價，給澳洲政府施加壓力，敦促其本周公布的 2026/27 財政年預算中控制支出或至少限制預算赤字，但受益於企業稅收強勁及大宗商品價格上漲，赤字規模料縮窄至約 250 億澳幣，澳洲央行 (RBA) 可能不會再加息，上週五令澳幣和紐元呈守勢，而且德國 3 月工業生產意外較前月降 0.7%，同時出口較前月增 0.5%，但進口較前月激增 5.1%，導致貿易順差降至 143 億歐元，拖累歐元兌美元盤整於 1.1720 低點。

據美國總統川普警稱，若歐盟未能在 7 月 4 日最後期限前履行貿易承諾，將面臨大幅提高關稅，但歐洲央行 (ECB) 執委施納貝爾警告與伊朗戰爭相關的通貨膨脹風險正在增加，ECB 總裁拉加德則表示已做好充分準備應對能源價格上漲推高通貨膨脹，提振歐元兌美元至 1.1787 高點。預估今日歐元兌美元支撐於 1.1720-40，阻力於 1.1810-30。

◆GBP/USD

上週五英國抵押貸款機構 Halifax 公布 4 月房屋價格較上年同期漲幅放緩至去年 12 月以來最低 0.4%，突顯伊朗戰爭打擊購房需求，而且英國首相斯塔默在地區選舉中遭遇重大初期失利，其領導的工黨支持率大幅下滑，促使此兩年前以壓倒性優勢贏得大選的領導人政治前途蒙上陰影，拖累英鎊兌美元下滑至 1.3541 低點。隨著英國首相斯塔默在工黨慘敗後誓言繼續留任推動改革，市場則未反映其面臨的領導權挑戰，支撐英鎊兌美元回升至 1.3634 高點。預估今日英鎊兌美元支撐於 1.3530-50，阻力於 1.3630-50。

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