大家好，我是承通投顧副總顏逸民。台股指數持續強勢上攻、成交量同步放大，顯示市場資金積極進場，行情正式進入「主升段」。當量價結構同時轉強，就意味著資金是真正進來，而不是短線試單，這樣的盤勢往往具有延續性。

而這一波行情的背後，其實與全球市場高度連動。30 日堪稱壓軸日，在超級央行周與科技財報周同時登場之下，市場焦點集中在科技巨頭的表現，包括 Microsoft、Alphabet Inc.、Amazon、Meta 與 Apple Inc.。這些企業的 AI 投資，正進入「從支出轉向回報」的驗證階段，市場開始檢視：AI 到底能不能真正賺錢。

這也是本波行情最核心的轉折點。過去 AI 是題材，現在 AI 是基本面。當企業導入「代理式 AI」，讓 AI 參與客服、分析甚至決策，算力需求將從一次性的模型訓練，變成日常營運的一部分，形成長期且穩定的需求。換句話說，AI 不再是短期熱潮，而是未來十年的基礎建設。

在這樣的趨勢推動下，相關供應鏈全面受惠。從高階製程到系統組裝，再到電力與散熱，每一個環節都因 AI 應用深化而出現結構性需求。特別是在高效能運算與長時間運作的情境下，電力效率與散熱能力成為關鍵，產業重心逐漸從單純算力延伸到整體系統效能。

顏老師認為，這一波真正的主軸仍然是 AI，但操作重點不在已經大漲的權值股，而是在「IC 設計」。因為未來 AI 發展有三大需求：更強的運算能力、更快的傳輸速度，以及更高效率的電源管理，而這三者的核心都離不開 IC 設計。因此，IC 設計族群將成為主升段中最具爆發力的關鍵環節。

在選股策略上，可以掌握三個重點。第一，基本面要有成長，包括營收、毛利與未來展望，因為資金只會流向有成長的公司。第二，產業地位要關鍵，是否切入 AI、高速傳輸或關鍵零組件，越接近算力核心，成長性越強。第三，技術面要剛轉強，選擇底部突破或整理後發動的股票，才有機會卡位主升段的起漲點。

最後要提醒，很多投資人容易只看指數，但真正重要的是資金流向。指數上漲不代表每檔股票都會漲，只有主流族群才會持續創高。因此，選對產業遠比猜指數更重要。

顏老師的結論很簡單：多頭沒有結束，反而正在加速。現在不是懷疑行情，而是選股的關鍵時刻。只要方向正確，站在 AI 主流產業上，獲利自然會隨時間累積。

 方向對了，獲利只是時間問題。

國巨 *(2327-TW)

AI 客戶拉貨動能強勁，特別是鉭質電容（Tantalum Capacitor）在伺服器領域的市佔率極高，成為主要的獲利貢獻者。國巨透過併購（如賀利氏工業感測、施耐德電機感測事業部）已轉型為高階零組件供應商，利基型產品占比持續提升，降低了標準型產品受景氣波動的衝擊。除了 AI，電動車、高效能運算（HPC）及電信通訊市場也呈現正向成長，支撐了 MLCC（積層陶瓷電容）與電阻的需求。外資與投信近期偏向正面看待，美系大行甚至調高其目標價，預期 2026 全年獲利將挑戰新高。

環球晶 (6488-TW)

環球晶在 2026 年 3 月的法說會中明確指出，2026 年第一季是全年價格底部。目前 8 吋與 12 吋矽晶圓的急單已逐步浮現，部分高階產品價格已率先改善。受惠於 AI 與高效能運算 (HPC) 需求，環球晶目前的 12 吋先進製程矽晶圓產能已接近滿載。公司積極布局絕緣層上覆矽 (SOI) 與矽光子相關產品。其密蘇里廠是全美唯一的 SOI 供應來源，隨 AI 資料中心及 800G/1.6T 傳輸技術發展，該類高毛利產品將成為未來成長引擎。

竑騰 (7751-TW)

竑騰成功打入輝達新世代 Rubin 系列平台。由於 Rubin 系列晶片封裝尺寸顯著放大（超過 300 毫米），散熱與結構穩定成為關鍵，其「環形均熱片 (Stiffener)」貼合設備需求爆發。AI 晶片高功耗帶動對熱介面材料（如液態金屬、銦片、石墨烯）的精密處理需求。竑騰擁有自研的點膠、植片、熱壓整合方案，技術門檻高，且產品平均單價（ASP）隨技術升級而提升。

譜瑞 - KY(4966-TW)

隨著筆電平台全面轉向 USB4 介面，譜瑞身為主導廠商，其 USB4 集線器（Hub）及傳輸晶片出貨量持續增加。USB4 2.0 (80Gbps) 技術已準備就緒，預計成為 2026 下半年至 2027 年的新成長曲線。

第二季展望樂觀：預估營收區間為 1.27 至 1.41 億美元。預估毛利率回升至 40% 至 44% 區間。

M31(6643-TW)

M31 已在 2025 年底至 2026 年初取得關鍵突破，與北美晶片大廠及全球頂尖代工廠合作開發 2nm 與 3nm 矽智財。這不僅鞏固了技術門檻，更帶動單一專案的授權金 (Licensing) 大幅調升。除了長期合作的台積電，M31 在 Intel Foundry 與北美、歐洲代工廠的先進製程開案量持續增加，分散了市場風險並擴張全球市佔。

精湛 (2070-TW)

2026 年 3 月單月營收達 7,569 萬元，較上月激增 108.6%，年增 22.8%；累計前 3 月營收達 1.58 億元，年增 9.01%。2025 年第四季 EPS 達 1.05 元（季增 42%、年增 50%），顯示在產品組合調整後，獲利能力已顯著回升。精湛已不只是硬體製造商，其開發的 AI 人工智慧視覺檢測軟體 已開始外售或提供舊機升級。這類高毛利的軟體服務，是支撐未來本益比提升的關鍵。

矽力 *-KY(6415-TW)

矽力喊出 車用營收年增 50% 的高成長目標。隨著中國國產車廠持續去美國化，矽力憑藉其高壓、高電流的技術優勢，今年車用營收佔比有望挑戰 20% 大關。市場高度關注矽力在 AI Server CPU/GPU 核心供電（V-Core）產品的進度。目前已進入與主要客戶的驗證階段，預期 2027 年將開始大規模放量，提供長線成長動能。

* 多頭正在加速、關鍵在選股——方向對了，獲利只是時間問題，讓顏老師帶你卡位 AI 主升段！

近期台股指數持續震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易 +(效率) 波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方 LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對 Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定 LINE@粉絲團關注!

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