大家好，我是承通投顧副總顏逸民。
史上最強元月行情，但現在考驗的是「專業度」
2026 年元月，台股寫下歷史級紀錄。
外資單月淨匯入 93.97 億美元，折合新台幣近 3,000 億元，推升外資熱錢存量首度突破 10.3 兆元，加權指數單月狂飆 3,100 點，創下史上最強元月行情。
這不是偶然，也不是單一利多，而是一場由資金、產業與趨勢共同堆疊而成的結構性行情。

一、資金怎麼看？外資不是衝動，是長線布局
從資金面來看，外資向來屬於高度理性的財務性投資者。
短期會因為利率、總體經濟或地緣政治調整配置，但長期方向始終一致——
只流向「具備全球競爭力＋產業趨勢明確」的市場。
台股在 AI 供應鏈、先進製程、關鍵零組件 的角色越來越關鍵，正是外資資金持續匯入的核心原因。
顏老師常說一句話：
「錢不會亂跑，只會跑到它最有把握的地方。」

二、行情越熱，越要回到「位階」
每到封關前，市場一定會出現同一個問題：
股票該抱？還是該賣？
真正專業的答案，從來不是二選一，而是三個字：看位階。
當指數進入高位震盪區，單日上下 400～500 點 都是正常現象。
這不是風險，而是高檔市場的日常節奏。
真正的風險，來自於——
因為一天的漲跌，就做出情緒化決策。

三、關鍵不在大盤，在你手上的股票
顏老師最常提醒的一句話是：
「行情再好，也不是每一檔都該抱。」
你手上的股票，大致只會落在兩種狀態：
✔ 可以續抱的情況
•    已完成整理
•    量能回溫
•    多頭結構未破壞
這類股票，不必因短線震盪急著下車。
該提高警覺的情況
•    位於反彈末段
•    高檔震盪、量縮
•    漲幅已明顯反映利多
這時候，先賣一趟、回收資金，反而是成熟投資人的選擇。

四、封關前，只會漲兩種股票
在封關前量能偏低的環境下，市場不容易全面大漲。
真正能走出行情的，通常只有兩種：
1. 本來就很強，趨勢自然延續的股票
2. 位階很低，剛從底部發動的股票
如果你是在高位才追進去，
那風險自然比別人高。
這也是為什麼顏老師一直強調：
不要追股票，要等拉回；不要猜高低，要看結構。

五、選股，回到最核心的三件事
真正穩定的操作，一定是三者交叉驗證：
1. 產業方向是否正確
（AI、低軌衛星、網通、先進封裝等）
2. 公司業績是否開始反映成長
而不是只有題材
3. 股價位階是否仍具備風險報酬比
只看基本面，容易買太高；
只看線型，容易忽略產業。
三者同時成立，勝率才會出來。

六、最難的不是買，是「怎麼賣」
最後一定要說清楚一件事——
在多頭行情中，先賣一趟不是看空。
而是讓自己站在更有彈性、更主動的位置。
封關前，與其賭一把，
不如整理持股、調整節奏、預留子彈，
為新一年的行情做好準備。

日月光 (3711-TW)
營運長吳田玉預期，2026 年先進封裝服務營收將從 2025 年的 16 億美元大幅翻倍至 32 億美元。其中，先進封裝占 75%，測試占 25%。2026 年機器設備資本支出預計在 2025 年（34 億美元）的基礎上再增加 15 億美元，加計廠房設施後，整體規模有望挑戰 70 億美元新高，顯示對 AI 需求的高度信心。法人看好 AI 晶片（如 NVIDIA、AMD）及 ASIC 客戶訂單，預估 2026 年 EPS 有機會挑戰 10.64 至 16.95 元，甚至有法人將目標價上調至 400 元。

台積電 (2330-TW)
台積電證實 2 奈米製程已於 2025 年第四季進入量產，且 2026 年將迎來產能加速擴張期。客戶需求遠超預期，投片量達 3 奈米同期的 1.5 倍。2026 年資本支出指引大幅上修至 520 億至 560 億美元（高於市場預期的 450 億美元），顯示對 AI 及先進製程長期需求的極大信心。市場傳出台積電將連續第 4 年調漲先進製程報價，這也是推升 2026 年營收年增 30% 的重要推手。

聯發科 (2454-TW)
蔡力行預期，2026 年資料中心 AI ASIC 營收將突破 10 億美元，且 2027 年將佔總營收比重衝上 20%。聯發科已拿到大客戶（傳為 Google TPU）下一代訂單。黃仁勳於 2026 年 1 月底親自證實，與聯發科共同打造 Arm 架構的 AI PC 處理器（傳代號為 N1）。這款晶片預計於 2026 年第二季 推出，劍指微軟 Windows on Arm 生態系，挑戰傳統 x86 領頭羊。

華城 (1519-TW)
華城目前在 AI 資料中心的電力變壓器接單規模已超過 120 億元。預計 2026 年相關營收占比將從 2025 年的 5% 翻倍至 10% 以上。受惠於美國「星際之門」（Stargate）計畫與德州電網需求，華城 2026 年外銷比重預計突破 60%。外銷產品毛利通常較高，將顯著優化獲利結構。
公司法說會證實，目前整體接單能見度已看到 2028 年，在手訂單規模估計達 400 億至 500 億台幣，基本面支撐極強。

八貫 (1342-TW)
航太產品（如逃生滑梯、救生衣）接單穩定增加，由於認證門檻高，屬於穩定且高利潤的護城河業務。醫療床墊需求穩定，且 2026 年持續有軍工標案訂單挹注，優化產品組合。2026 年 1 月營收達 3.01 億元，年增 18.22%。這是歷年最強的 1 月表現，顯示公司接單動能強勁。公司明確表示目前上半年產能已接近滿載。預期 2026 年第一季的營收有機會超越 2025 年第四季的水準，這在紡織機能布料產業中相當罕見。

合晶 (6182-TW)
由於台積電、三星等大廠縮減 8 吋產能轉向先進製程，導致全球 8 吋矽晶圓供給年減約 2.4%。市場預期 2026 年報價有望調升 5%~20%，合晶作為 8 吋龍頭之一將直接受益。AI 伺服器與高效能運算（HPC）帶動上游材料需求，矽晶圓產業正式走出「去庫存」陰霾。
公司預期 2026 年隨著新產能開出，全年營收將挑戰 100 億元 目標。

信驊 (5274-TW)
信驊新一代 AST2700 晶片 確定將導入輝達的 Rubin Ultra 平台。由於 AI 伺服器對散熱、功耗監控要求更高，單台伺服器搭載的 BMC 數量與規格皆大幅提升。新世代 AST2700 單價約 25 美元，ASP 漲幅達 67%，這將直接推升 2026 下半年的營收貢獻。Meta 於 2026 年初宣布將資本支出上修至 1,150 億美元以上，其中大部分用於擴建一般伺服器與 AI 伺服器，對信驊而言是極大的基本面支撐。2026 年被視為一般伺服器的更換週期年，信驊同時受惠於「AI 伺服器的高速成長」與「傳統伺服器的穩健復甦」。

* 跟上顏老師，不是每天猜高低、追熱門，
而是把位階看清楚、趨勢抓穩、資金調配好。
該抱的抱、該收的收，
讓自己永遠站在市場最有利的一側。

近期台股指數高檔震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易 +(效率) 波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方 LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對 Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定 LINE@粉絲團關注!

更多第一手底噴飆股、產業趨勢→請加入顏老師的官方 LINE@：

https://lin.ee/V7lQjOs

顏老師每日解盤影片，帶你了解總經全貌、最新新聞消息分析、個股解析
記得一定要【訂閱 + 按讚 + 分享幫助好友】

本公司所推薦分析之個別有價證券
無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利
投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險