短線恐慌性下殺、要擔心害怕嗎？

今日台北股市的下殺，主要是受到川普宣布提名前聯準會 (Fed) 理事「華許」接掌下一任 Fed 主席，由於華許抗通膨鷹派色彩鮮明，投資人下修對 Fed 降息預期，美元隨之強彈，金銀價出現血崩式暴跌，連帶美股與台股也陷入恐慌與不安的氛圍之中，不過，試問：

(1) 華許的出線，是否會引發系統性風險的危機嗎？你認為川普會搬石頭來砸自己的腳嗎？顯然〝並不會〞，再者，從上周五 VIX 恐慌指數 S&P 500 呈現「開高走低收黑 K 棒」、收於 17.44，仍位於警戒線 20 之下，顯見今日的下殺拉回，市場似乎已有過度反彈的跡象。

(2)AI 需求火熱持續帶動國內相關供應鏈營運大步成長向上，是否會因此而改變？相信大家都是聰明人〝並不會〞，這一點不論是晶圓代工龍頭台積電 (2330-TW)、半導體微影設備龍頭艾司摩爾 (ASML)、網路巨擘 Meta、以及 AI 晶片霸主輝達執行長黃仁勳等均同步看好未來 AI 發展的潛力，就可以看的出來整體 AI 需求仍是相當地強勁。

(3) 就量價結構的角度來看，中多趨勢向上的格局是否有因為今日的拉回而轉變？也沒有啊！「緩漲急跌」乃是多頭的慣性，況且，不論是月線、季線、半年線及年線等中長期均線呈現多頭排列向上、指數一底比一底高，因此，短線適度拉回修正乖離過大的現象，其實，是好事並非壞事。

再者，下檔在 1/21 日大量關卡 31200 點附近、以及頸線 30576 點附近有撐下，各位看著：經過適度震盪換手整理過後，相信不用太久的時間，很快地必將可望回穩上漲上來，年前「先蹲後跳」、年後才會漲的更為紮實，你說是不是呢？此情景就與 2021 年及 2024 年農曆年前後的情況來看，幾乎有異曲同工之妙，詳請細節在今日理周 TV 解盤節目中都有完整的分析與分享

https://youtu.be/H5F2K8ITRJY

真金不怕火煉

今日表現最為弱勢的個股與族群就屬華邦電 (2344-TW)、南亞科 (2408-TW)、群聯 (8299-TW)、旺宏 (2337-TW)、創見 (2451-TW)、威剛 (3260-TW)、鈺創 (5351-TW)、十銓 (4967-TW)、品安 (8088-TW)、至上 (8112-TW)、力積電 (6770-TW)、華東 (8110-TW)、福懋科 (8131-TW)… 等記憶體，並不意外！不然，為什麼華邦電波段大賺逾 151% 後，上週四我們要順勢獲利減碼，僅留少許基本單續抱設好停利及可；包括品安連賺四根漲停板、以及至上力積電等我們要順勢獲利全出，大師兄專業的實力與本事，相信大家都有目共賭！應該不需要我再多說了吧！

然而，今日記憶體的重挫，主要是因為近期市場傳出 DRAM 報價出現雜音，先前看好景氣復甦的預期受到挑戰，導致投資人信心動搖，加速獲利了結與停損賣單湧現，拖累整體族群表現，是否代表漲升行情已結束了嗎？就短期而言，雖然短線上仍有續探支撐的風險，各位在操作上，仍是不可掉以輕心！不過，在 AI 驅動需求與 HBM 擴產支撐下，記憶體產業中期基本面仍偏正向，後續關鍵仍在於價格修正幅度與終端需求消化速度而定，我們也會在飆股鑫天地 LINE@及 TG 群組裡隨時追蹤分享。

另者，今日表現較強的個股則是落在 ASIC 設計創意 (3443-TW)、太空低軌道衛星概念股昇達科 (3491-TW)、華通 (2313-TW)、PCB 金像電 (2368-TW)、健鼎 (3044-TW)、CCL 台光電 (2383-TW)、玻纖布德宏 (5475-TW)、散熱健策 (3653-TW)、CPO 上詮 (3363-TW)、BBU 系統電 (5309-TW)、IC 測試載板暨探針卡雍智科 (6683-TW)、旺矽 (6223-TW)、穎崴 (6515-TW)、以及記憶體概念股博士旺 (3555-TW)、增你強 (3028-TW)、青雲 (5386-TW)… 等；黃仁勳表示：輝達晶圓需求大，台積電未來 10 年產能至少翻倍，包括雲端算力競逐不斷升溫，Google 日前除了推出 Gemini 3.0 Pro 外，旗下第八代 TPU 預計今年第三季量產，推動 TPU 伺服器出貨量持續成長，法人預期今年出貨櫃數量將達 32000~36000 櫃，2027 年可能倍數成長；另外，國際四大 CSP 業者中，亞馬遜最積極發展自研 AI 晶片，其 Trainium 3 伺服器今年放量出貨，下一代 AI 訓練晶片 Trainium 4 則主打大幅提升模型訓練與推論能力。Trainium 4 在 FP4 計算性能提升 6 倍、記憶體頻寬提升 4 倍、記憶體容量提升 2 倍，同時新增對 NVLink Fusion 與 UALink 的支援；以及億萬富豪馬斯克旗下航太公司 SpaceX，正申請發射多達 100 萬顆衛星，以建立一個環繞地球的軌道資料中心網路；顯見多方聚焦的主軸仍將圍繞在 ASIC 設計、散熱、PCB、CCL、CPO、ABF、電子材料、機器人暨自動化設備、半導體封裝檢測設備 / 耗材、重電、記憶體、以及太空商機低軌衛星等族群為主不變；看看我們帶著家族成員鎖定的護國神山「台積電」，是如何從 540 元一路大漲上來；太空 PCB 之王「華通」，短短一個月，波段大賺逾 + 84%，恭喜大家！下一檔低基期「漲倍股」？大師兄都幫你準備好了，請務必把握！

真金不怕火煉
大盤洗一輪反而越洗越強
該甩的都甩掉了
剛好驗證誰是新主流!!
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文章來源：倫元投顧陳學進分析師

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