受惠全球 AI 晶片需求強勁，以及半導體大廠積極擴產，日本半導體設備產業迎來強勁成長週期。聚焦日本半導體業的中信日本半導體 (00954-TW) 與台新日本半導體 (00951-TW) 今 (27) 日表現強勢，終場雙創掛牌新高價。以漲幅來看，00954 漲 2.69%，小贏 00951 的 2.58%。

00954 經理人許家瑜表示，摩根士丹利 (Morgan Stanley) 近期發布最新報告，全面上修今、明兩年的晶圓廠設備市場規模預期，今年成長率由原先的 11% 上調至 16%；明年成長率由原先 13% 上調至 18%。

許家瑜指出，根據摩根士丹利分析，這波上修的主要動能來自晶圓代工龍頭台積電先進製程產能擴張，以及記憶體大廠在 DRAM 領域的產能投入。市場預估，在 AI 需求持續強勁的背景下，2026 年全球先進製程資本支出成長幅度將達 26%，2027 年亦有 12% 的穩健成長。

針對台積電先進製程與記憶體廠的擴產計畫，許家瑜分析，供應鏈中的關鍵設備商可望成為最大受惠者。此外，記憶體大廠美光宣布斥資 240 億美元於新加坡興建記憶體製造廠，以用於擴充 NAND Flash 產能。此舉也激勵日本半導體設備族群，今日相關類股漲勢強勁，其中日本測試設備龍頭愛德萬測試 (Advantest) 盤中大漲 5%，kokusai electric 盤中大漲 8%，顯示市場對半導體設備需求的樂觀預期。

許家瑜表示，AI 技術引起的供需不平衡以及技術升級趨勢，對半導體設備廠而言屬長期利多，不僅大幅提升訂單能見度，先進製程設備的高單價特性亦有助設備公司獲利成長。

展望日本半導體產業後市，許家瑜表示，日本供應鏈地位無可取代，未來有望持續受惠於先進製程的設備投資，以及記憶體擴產的設備需求，在 AI 浪潮與先進製程推進的雙重利多下，日本半導體產業長期展望維持樂觀，看好日本半導體產業的投資人，可透過日股半導體 ETF 參與這波長線投資機會。

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