大家好，我是承通投顧副總顏逸民。AI 力量超乎預期，台經院大幅上修 2025 年 GDP 成長率，最新預測高達 5.94％，較原先評估增加近 3 個百分點，預測 2026 年台灣經濟成長率 2.60％，台灣經濟研究院長張建一強調，如此大的差距，來自於全球對 AI 投資的動作大於期待，美國 AI 投資熱潮帶動台灣設備投資與商品出口，使科技產業成為主要成長引擎，固定資本形成雖維持動能，但受高基期影響，整體成長趨緩。

AI 投資超出全球預期，尤其是全球企業與國家級主權基金投入 AI 基礎建設，NVIDIA、Google、Microsoft、Amazon 大擴資料中心，台灣在晶片生產、伺服器、AI 供應鏈扮演關鍵角色，因此，儘管川普推動「對等關稅」打亂貿易秩序，AI 需求依舊強勁，使台灣成為全球供應鏈最大受惠者之一。

AI 推升榮景但台股衝高至 28,000 點，仍須留意短期壓力的關鍵，指數創歷史新高、技術面背離；本益比上升至 17–19 倍區間，評價偏高；美國降息不確定＋川普貿易政策風險；高基期效應、2026 景氣轉緩；投資人如何避開風險？

掌握趨勢順勢而為、避開風險，逢回布局，不追高，指數在 27,500~28,000 屬高檔震盪區，拉回月線或法人轉買時再布局更安全；聚焦「AI 長期受惠＋具現金流的企業」，例如：全球 AI 投資增加，訂單能見度高的企業；AI 工廠耗電激增，備援電力需求增相關電力、伺服器基礎建設；AI 載板 & 零組件，Blackwell、Hopper 伺服器大量拉貨。

創見 (2451-TW)

受惠於 DRAM 與 NAND Flash 價格預期持續上漲，以及 AI 伺服器與邊緣運算帶動高容量記憶體需求，記憶體產業被認為迎來「超級循環」趨勢，整體市場氣氛正向。

宇瞻 (8271-TW)

宇瞻與其他記憶體模組廠一樣，受惠於 DRAM 和 NAND Flash 產業景氣的回溫，以及報價的上漲。宇瞻的主要營收來自於 DRAM 和 NAND FLASH，兩者營收佔比約各佔一半，且在嵌入式技術方面具有專利和優勢。

建準 (2421-TW)

建準是全球散熱風扇的領導廠商，成功卡位 AI 伺服器散熱供應鏈，報導指出已打入 NVIDIA GB200、GB300 等高階供應鏈，並已於 9 月開始出貨。建準近期營收表現亮眼，10 月營收年增率高達 35.56%，9 月合併營收年增 38.02%，展現出強勁的成長動能。

南亞科 (2408-TW)

南亞科作為純 DRAM 製造商，其股價表現與全球記憶體景氣高度相關。隨著 AI、伺服器需求增加，以及產業經歷庫存去化後，市場普遍預期 DRAM 價格將持續上漲，產業正走出谷底。南亞科積極投入新製程技術的研發和量產，以應對市場對更高性能記憶體（如 DDR5）的需求。

同泰 (3321-TW)

同泰股價近期大漲的核心原因之一是臺灣證交所解除其全額交割限制（11 月 3 日），這極大地提振了市場信心和流動性，導致買盤湧入。

高技 (5439-TW)

高技的主要成長驅動力來自於 AI 伺服器和高階網通設備（如交換器）。近期營收表現非常強勁，例如 9 月合併營收年增率高達 208.72%，8 月年增 199.53%，顯示訂單需求強勁且持續放量。

品安 (8088-TW)

品安的主要業務是 DRAM 與 Flash 記憶體模組、積體電路快閃記憶體代工。隨著 DRAM 報價進入新一輪上漲循環，以及 NAND Flash 市場轉趨樂觀，作為記憶體族群的一員，品安直接受惠於產業景氣的回暖。近期公司的月營收年增率持續保持高位，如持續超過 60%，顯示基本面動能強勁，訂單需求回升。

* 台經院將 2025 年 GDP 成長率大幅調高至 5.94%，顯示 AI 投資熱潮確實推動出口與設備投資，使台灣成為全球 AI 供應鏈核心。惟台股樂觀情緒，指數衝上 28,000 點，須留意股短線修正壓力，投資人應採取逢回布局、不追高的策略，聚焦 AI 伺服器、半導體先進製程與電力基礎建設等長期趨勢產業，同時保留現金部位與設停損紀律，以掌握趨勢、躲避波動。

近期台股指數震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易 +(效率) 波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方 LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對 Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定 LINE@粉絲團關注!

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