【台股投資週報】複製CCL模式，看好這兩大AI零組件價量齊揚！
上週美國 FED 如預期降息 1 碼，並且調升未來三年經濟成長率預測目標，帶動台股指數上週四再度大漲 331 點，週五早盤開高一度再創 25864 新高。但隨後短線賣壓再度湧現，指數開高拉回翻黑，尾盤在富時指數 (含台灣 50) 季度調整生效下爆量甩尾，最後收低下跌 190 點，以 25578 點作收，成交量 5974 億元(若扣除富時季度調整影響則大約 5000 億元左右)，呈現帶量開高走低格局。周線來看，則是上沖下洗，最後小漲 103 點作收。
FED 降息、半導體展國防展落幕
長多不變、短線提防修正乖離
台股指數再創 25864 新高點，對於後市，運達投顧總經理高憲容分析師表示：FED 降息一碼屬於預防性降息，且調高 2026、2027 年美國經濟成長率預測，因此除非有重大黑天鵝出現，否則美股長多格局仍未改變。
而這一波台股漲上來，融資增幅 29%，仍遠低於指數漲幅 49%，籌碼還算健康（尤其是台積電），目前來看也沒有大幅度回檔危機。
但指數大漲 8000 多點之後，月線乖離目前超過 1000 點、季線乖離也有 2000 點左右，仍要提防短線利多出盡、價量背離後又一次出現反手急殺、修正乖離。因此這裡波段操作先別急著進場追高，可等待拉回（最好有利空急跌）時，再把握機會逢低撿便宜。
選股上，九月份市場先前焦點放在半導體展、國防航太展，帶動半導體設備股、軍工股漲勢，不過隨著半導體展、國防航太展的落幕，相關題材股大戶也會逢高調節，投資人宜見好就收。
高憲容分析師強調，接下來選股回歸基本面，看好帶動 AI 基礎建設需求爆發，並帶動相關零組件出現升級潮，包括電源供應鏈、記憶體供應鏈都出現出貨 (量) 價格 (價) 齊揚的狀況。
群聯領頭，記憶體股全面喊漲
AI 資料中心的爆發性成長，正快速推升 DRAM、HBM(高頻關記憶體)、Nand Flash、Nor Flash、SSD、HDD..... 等記憶體與儲存裝置的需求，鉻產品均傳出供需缺口。這一波由 San Disk 率先調漲 Nand Flash 報價 10%，美光也宣布暫停 DRAM 報價一週，預告漲價 20%~30%，車用及部分工業及產品傳聞漲幅更高達 70%；就連傳統硬碟 (HDD) 大廠 WD 也通知客戶，全產品線調全面漲價。
龍頭指標股的群聯 (8299-TW)，9/5 拉出第一長紅開始發動攻勢之後，九月份股價由 4 字頭一口氣標上 7 字頭，累計漲幅高達 49%。目前被處置分盤交易冷靜期，後續觀察 9/15 的十字線低點(643) 作為支撐防守點，支撐不破，恢復正常交易後仍有機會繼續帶動記憶體漲勢。
高憲容分析師前兩期投資週報特別點名名列輝達「菁英合作夥伴」的宜鼎 (5289-TW)，也是資料中心儲存記憶體模組的主要供應商。八月營收寫下 12.8 億元、年增率 62%、創歷史新高的佳績，帶動 9/9 拉出長紅漲停，開始發動攻勢。後續觀察 9/8 低點 (300)，支撐不破，仍有機會持續走高。
其他包括 NAND 控制 IC 設計廠的安國 (8054-TW)、點序 (6485-TW），DRAM 及 NorFlash 製造的南亞科 (2408-TW)、華邦電 (2344-TW)、旺宏 (2337-TW)，DRAM 模組的威剛 (3260-TW)、十銓 (4967-TW)、宇瞻 (8271-TW)、創見 (2451-TW)，記憶體封測的力成 (6239-TW)、南茂 (8150-TW)，記憶體 IP、通路的愛普 *(6531-TW)、力旺 (3529-TW)、至上 (8112-TW)，也都是這一波 AI 帶動記憶體升級潮下的受惠廠商，值得後續持續追蹤與留意。
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台達電領頭，電力革命股續放電
AI 伺服器進入兆瓦級（MW）運算時代，傳統 54V DC 供電已無法負荷，輝達率先推動 800V 高壓直流（HVDC）架構，啟動電力大革命，電力系統全面升級。
龍頭指標股台達電 (2308-TW)，在電源系統升級 HVDC 的題材之下，吸引法人持續調高每股盈餘及股價目標，買盤也持續進駐，上週股價再創下 909 元歷史新天價。高憲容分析師表示，接下來支撐防守點觀察 837 元，支撐不破，仍持續看好，繼續帶動這一波電力大革命相關受惠股股價。
相關受惠族群包括電源供應器、備援電源模組、液冷散熱、電力線材、電源測試...... 等，規格 (價格)、訂單(出貨量) 都因此提升，有機會複製 AI 伺服器帶動高階銅箔基板價量齊揚模式，成為接下來 AI 零組件下一波受惠族群。
結語：賺錢機會要把握、風險意識不可少
指數突破 2 萬 5 千點，成交量回升，行情熱絡，但短線也要提防漲多回檔、修正乖離。高憲容分析師提醒，當眾人恐懼時、要懂得貪婪；但當眾人貪婪時，接下來操作務必提高風險意識。
想用最小風險，又能穩紮穩打掌握獲利機會的投資朋友，可採取盤中滿手、盤後空手快打當沖作戰。用當天進出、嚴格控制風險，用有紀律的短線操作、達成長期而穩定的獲利績效，可說是不必擔心大盤是否漲多回檔，又能穩健累積財富的最佳操作策略。
文章來源：運達投顧 高憲容分析師 極品操盤團隊
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