聯準會議前外資有獲利了結舉動造成賣壓，9/16 除費半漲 0.3% 外，其餘三大指數下跌 0.07%~0.2%，SP 及 NQ 盤中都一度創新高，這種偏向整理的行情導致台股 9/17 表現也不佳。目前親川普派「米蘭」宣布加入此次會議，降息基本上己是確定，但若降一碼股市不會反應，降二碼或後續釋放更多鴿派訊息，股市才會真正反應出利多行情！

這幾天基本上是三個族群在輪漲，1、記憶體；2、被動元件；3、第三代半導體，這三個族群都在我的早報中提及，精準命中，有興趣可以加 LINE：@588vip 每日免費收看，今天來講講記憶體最具指標的三檔股票。

南亞科 (2408-TW) 作為台灣領先的 DRAM 大廠，正站在技術與價格雙重轉折的有利位置。2025 年第二季營收達約新台幣 105 億元，季增 46.4%，7 月單月營收更季增 31.4%、年增近 95%，顯示下半年需求回溫動能強勁。公司積極推動 1B 製程（10 奈米級）DDR5 產品量產，包括 16Gb DDR5-5600 與 8Gb DDR4，並正進行 DDR5-6400 的技術驗證。此外，TSV/DDP 先進封裝技術已完成工程驗證，有望成為旗艦產品專屬方案，提升營收貢獻與毛利表現。雖全球 DRAM 價格仍面臨波動，但 AI 與資料中心需求擴張、DDR5 升級循環啟動，將穩固南亞科營運基礎，是記憶體族群中漲幅最強(已經漲 30% 以上) 的股票。

十銓 (4967-TW) 為記憶體模組與快閃儲存龍頭之一，產品涵蓋 DRAM 記憶體模組、NAND Flash 隨身碟與 SSD，應用市場包括桌上型／筆電、電競與工控。雖然 2025 年 8 月營收大幅腰斬，年減超過 50%，月減也近三成，但考慮到對於 DRAM 與 NAND 價格回升抱有樂觀預期，特別是工控／AI／伺服器用記憶體的需求回溫與價格彈性上揚，可望帶動其營運見底後反彈 (目前已上漲 20% 左右)。

威剛 (3260-TW) 為記憶體模組與快閃儲存產品大廠，自有品牌 ADATA 市場認知度很高。2025 年 8 月營收達新台幣 49.83 億元，較上月增約 17%，年增近 65%，累計前 8 月營收約 319.28 億元，年增率約 18.3%。其中 DRAM 模組營收比重約 61%，SSD 約 26%，其餘記憶卡、隨身碟等佔比小。第二季每股盈餘為 2.75 元，營業利益明顯回升，顯示價格與出貨同步改善，是模組廠最值得觀察的對象。

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文章來源：摩爾投顧 楊惠宇分析師

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