摩根士丹利（Morgan Stanley）最新報告顯示，美國投資者對中國股市的興趣達到自 2021 年以來的最高水準。

摩根士丹利發現，超過九成美國投資者明確表示願意增加對中國市場的投資敞口，預計將帶來顯著資金流入。

根據報告，這一積極趨勢主要受到中國在人形機器人、AI 技術和生物醫學等領域的全球領先地位，以及政府穩定經濟和扶持股市的政策驅動。

摩根士丹利指出，美國投資者交易中國股市的首選市場依序為 ADR（美國存托憑證）、港股與 A 股，並建議投資者關注 A 股市場及生物製藥、AI、半導體、人形機器人和新消費等主題投資機會。

摩根士丹利分析，美國投資者對中國市場興趣高漲主要源自以下四大因素：

1. 技術領導地位：中國在人形機器人、機器人技術及生物醫學研發等領域具全球主導地位，吸引美國投資者將其納入投資版圖。
2. 政策環境改善：中國政府採取穩經濟措施並扶持股市，增強投資者信心。
3. 流動性改善：中國股市流動性顯著好轉，支撐股市反彈並便利投資者進出。
4. 多元化資產配置需求：美國投資者資產過度集中於本土市場，對中國市場的投資需求日益上升。

歷史上，美國投資者因交易時間與時區限制，主要關注 ADR 產品。但如今，港股與 A 股市場的主題和板塊逐漸獲得更多關注，特別是在生物製藥、AI、半導體、人形機器人及新消費領域。

摩根士丹利指出，量化基金和宏觀基金認為，當缺乏足夠時間或資源進行個股研究時，透過 A 股 ETF 和指數期貨產品交易中國股市是一種快速且直接的參與方式。

摩根士丹利強調，儘管美國投資者對中國股市興趣高漲，但資金重新配置仍在起步階段，許多投資者過去幾年已暫停投資中國市場，需時間在人形機器人 / 自動化及新消費主題上做功課。

最新中國資金流向與持股數據顯示，在美國投資者管理的三類投資組合，包括全球、全球新興市場以及亞洲（除日本）中，僅亞洲（除日本）投資組合的低配比例明顯下降。

大部分投資者仍集中於全球及新興市場投資組合，預計這兩類投資組合對中國市場的資金配置將大幅增加。