台股指數上週一先是在美國對伊朗核設施展開轟炸的消息之下，盤中重挫 494 點、殺破月線；但接下來川普宣布以伊將暫時停火，伊朗也表示願意重啟和談之下，美股持續回穩；台股更是在台幣強力升值，外資熱錢湧進，四天大買 1320 億之下，加權指數連漲四天，從週一 21511 低點，一口氣上漲 1076 點，週線由黑翻紅上漲 540 點、以 22580 點作收，再創本波段上漲新高。

後市關鍵：台積電與籌碼流向

後市持續觀察台積電與籌碼流向。

最好狀況當然是台積電上週經歷大陸廠可能被美國取消豁免及第二季可能獲利低於預期等兩大利空衝擊洗盤，隨後完成填息 (1065)，再突破 1070 前波高點。接下來 1070 壓力轉為支撐，仍有機會再度由台積電擔任護國神山、再度展開反攻。但即使如此，也要注意結構變化，做好汰弱擇強，以免賺指數、賠價差。

但注意上週台幣大幅升值，外資熱錢再度湧進，連續四天買超 292 億、355 億、327 億、333 億，但外資的期指空單也連續三天大增，週五累計淨空單達 5.2 萬口新高峰。仍要小心近來炒匯外資熱錢進來後的兩手策略（一手買股票、一手空期指），哪天炒匯外資熱錢賺夠準備出場時，又會反手砍股票、殺指數、賺期指。大型權值股接下來要特別提防可能會有急速回馬槍的反手下殺。

因此台股後市有可能又形成類似去年下半年的大箱型來回震盪（區間在月線上下各 500~800 點之間）。而這種大箱型來回震盪格局，對喜歡站上月線、突破新高就感覺多頭來了、加碼追高，跌破月線就感覺盤勢轉空、減碼殺低的投資人，將會反覆追高殺低、反覆受傷，要特別小心。

並且大箱型來回震盪，短線大戶掌控盤勢、個股快速輪動，習慣四處追高漲停板的投資人，要特別小心滿天全金條、一追又套牢，最後滿手都套牢。

接下來波段操作，仍要做好汰弱擇強。我們仍看好台積電供應鏈、AI 零組件、以及低基期開始補漲的 IC 設計族群。並且慎選其中具有真正業績成長性＋存股價值的好公司，進行大波段操作。

AI 零組件領頭羊：台光電

AI 零組件這一波領頭羊～銅箔基板龍頭大廠台光電 (2383-TW)，四月份低檔就看好輝達 GB200 伺服器開始採用 M8 規格銅箔基板，產品單價將較 M7 調漲 5 成以上。而台光電技術領先業界，是少數能提供 M8 規格的大廠，成為最大受惠者，營收持續創新高；配息也提升至 17 元以上，因此從 470 元以下就強力推薦至今，股價最高創下 902 元新高。接下來支撐防守點觀察 6/9 再度出量拉出長紅突破的 K 棒低點，支撐不破、強勢股就繼續抱好，讓趨勢的力量繼續推升我們的獲利。

而在台光電的帶領之下，同樣屬於銅箔基板的台燿 (6274-TW)、聯茂 (6213-TW)，同樣漲價的玻纖布廠富喬 (1815-TW)、德宏 (5475-TW)、台玻 (1802-TW)，多層板層數提高而受惠的 PCB 廠金像電 (2368)、高技 (5439-TW)，也都是這一波受惠於 GB200 伺服器需求下的 AI 零組件受惠者。領頭羊台光電整理過後若能再創新高，後續也有機會再度跟上腳步。

台積電開道，設備材料雞犬升天

台積電目前是全球最積極前進美國投資設廠的企業廠商，加上 2 奈米先進製程今年進入量產，帶動了相關半導體廠務工程、儀器設備、材料耗材、特用化學…… 等供應鏈供應鏈需求，預估 2025 年半導體設備產業進一步成長至 1,398 億美元，年增 17.3%，創歷史新高。亞翔 (6139-TW)、漢唐 (2404-TW)、帆宣 (6196-TW)、聖輝 (5536-TW)、洋基工程 (6691-TW) 相關廠商訂單滿手，成為這波台積電最大受惠者。也是台積電領軍台股頻創波段新高之下，最值得關注的強勢族群之一。

※半導體工程廠商在手訂單規模

IC 設計展開補漲，ASIC、遊戲機各擁題材

AI 模型對運算效能與能效要求極高，而 Google、AWS、Meta、Microsoft 等 CSP（雲端服務供應商）為降低對 NVIDIA GPU 的依賴，紛紛投入自研 ASIC，並與台積電 (2330-TW)、世芯 - KY(3661-TW)、創意 (3443-TW) 等台廠合作，形成新一波晶片設計與製造熱潮。根據預估，AI ASIC 市場規模將從 2024 年的 150~200 億美元成長至 2027 年的 600~900 億美元。帶動了投信及外資法人上週都開始對世芯 - KY(3661-TW)、創意 (3443-TW) 進行加碼。

任天堂 Switch 2 在 6 月 5 日開賣後，短短 4 天內全球銷量突破 350 萬台，創下任天堂歷代主機最快銷售紀錄，遠超過初代 Switch 首月的 274 萬台，顯示市場對 Switch 2 的高度期待與接受度。接下來暑假到來，預估第三季將延續銷售熱潮，也帶動相關供應鏈，尤其是創惟 (6104-TW)、原相 (3227-TW)、偉詮電 (2436-TW) 等 IC 設計公司營收貢獻均有 10% 以上，第三季業績成長可期。

※Switch 2 概念股一覽

結語：賺錢機會要把握、風險意識不可少

台積電帶動加權指數頻創新高，但個股走勢不一，仍要做好太弱擇強，以免賺指數賠價差。

還得提防外資一手買股票、一手加碼期指空單之下，隨時可能反手砍股票、殺指數、賺期指，造成台股急速回檔修正的風險

想用最小風險，又能穩紮穩打掌握獲利機會的投資朋友，可採取盤中滿手、盤後空手快打當沖作戰。用當天進出、嚴格控制風險，用有紀律的短線操作、達成長期而穩定的獲利績效，可說是不必擔心大盤是否漲多回檔，又能穩健累積財富的最佳操作策略。

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文章來源：運達投顧 高憲容分析師 極品操盤團隊

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