隨著 AI 應用爆發與量子運算逐步邁入商業化，台灣 IP 矽智財產業迎來多重機遇，儘管美國關稅政策引發市場波動，但 AI 需求爆發性成長、量子安全技術突破，以及先進製程滲透率提升， IP 類股因虛擬智財特性，受關稅衝擊極微，而 ASIC 客製化晶片需求更因雲端巨頭訂單上修超預期，成為產業核心動能。

〈關稅來襲？IP/ASIC 其實沒在怕〉
許多投資人聽到美國要調查半導體關稅，心裡難免會緊張。不過對台灣 IP 產業來說，這波關稅其實影響很有限，因為 IP 矽智財本質上是無形資產，不像晶片、機台需要跨國運送，授權金和權利金在整顆晶片的成本只佔 1~6%，比起製造和封裝動輒三、四成的比重，根本微不足道，ASIC 客製化晶片更是屬於設計服務，只有量產部分可能會有一些成本分攤，估算影響也不過 0.1~2%，過去貿易戰時，雲端大廠雖然會延後新案啟動，但這次 AI 需求實在太強，反而讓各家搶著下單，關稅陰影被需求熱潮蓋過去了。

〈AI 需求大爆發，台廠 2026 年迎來收割年〉
這幾年 AI 伺服器需求翻倍成長，直接帶動 ASIC 訂單大幅上修，以 AWS 和 Google 為例，最新預估他們的 AI 晶片（像 Trainium2、Trainium3、TPUv7e/v7p）訂單量都比原本預期大幅增加，台灣的世芯 - KY（3661-TW）和聯發科（2454-TW）是這波熱潮最大受惠者，世芯為 AWS 主要合作夥伴，3 奈米 AI 加速器將於 2026 年 Q1 量產；聯發科則和 Google 合作 TPU 方案，雖然 2025 年營收還沒明顯跳升，但 2026 年新產品量產後，業績爆發可期，M31（6643-TW）則受惠於車用 IP 需求爆發和韓系大廠 5nm 平台需求，未來展望也不錯。

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〈量子電腦商業化加速，資安 IP 成新護城河〉
量子電腦這幾年從科幻片走向現實，IBM、Google、IonQ 等大廠都已經進入初步商業化階段，預計 2028 至 2030 年進入中型容錯系統原型，2030 年後可望實現大規模商業應用，量子電腦的強大算力將對現有 RSA、ECC 等主流加密技術造成根本性威脅，網路安全、金融、虛擬貨幣等，都需要尋求新一代防護方案，台廠力旺（3529）的 PUF IP 技術不需要傳統演算法，靠每顆晶片製程的物理唯一性，直接從硬體層面防禦量子攻擊，這套技術已經應用在 Edge AI、政府、國防領域，未來隨著量子時代來臨，力旺很有機會成為最大贏家。

〈產業典範轉移下的黃金賽道：AI、量子安全兩大主軸〉
在 AI 驅動 ASIC 需求上修、量子安全 IP 崛起的雙重加乘下，台股 IP 族群展現明顯趨勢性成長結構，隨著 CSP 大廠自研晶片滲透率提升，台灣設計服務與 IP 供應鏈技術優勢將持續轉化為獲利，投資人應關注 7 月關稅報告後市場情緒波動，長線仍以 AI 與量子安全為核心布局，2026 年為 IP 族群真正爆發年，建議逐步佈局，留意風險控管為本，靜待 2026 年真正的收割時刻到來。記得加入老師的 LINE 即時掌握更多的最新消息，也務必要鎖定智霖老師最新的直播，同時將影片分享出去喔！

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文章來源：陳智霖分析師 / 亨達投顧

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