隨著國人平均壽命延長，加上高通膨、高物價，打造充裕且完善的現金流，成為投資焦點，鉅亨買基金攜手媒體今 (18) 日舉辦 2025 投資論壇【配息新世代：投資力與現金流】，邀請學產官界參與論壇，剖析如何打造成長及穩定性兼備的現金流契機。鉅亨買基金總經理張榮仁表示，觀察近年台灣投資人偏愛「股票」配息型基金打造現金流，打破以往股債平衡的投資方向。

觀察論壇現場幾乎爆滿超過 300 人、線上直播更超過 1,500 名觀賞人數，各個年齡層皆有，顯示在低利率時代，投資人持續關注基金市場走向。論壇也邀金管會、私校退撫儲金監理會及專家與會，探討如何從變局中找到現金流生存法則，並攜手業者參與。

張榮仁表示，觀察鉅亨買基金近年平台數據，投資人偏好配息基金，也更喜愛「股票」配息型基金，打破以往投資理財以股債各半及債券型基金的投資。其中很多人看配息基金，僅只看「配息高不高」，卻忽略了高息能不能長期持續、會不會侵蝕到本金等問題。

張榮仁指出，配息基金並不適合以短線進出，配息更非「追逐高息的比賽」，而應是一個長線、穩定、陪著你走過人生不同階段的現金流策略。

南台科大財金系教授朱岳中指出，若以退休後每月所需資金，乘以餘命年數來推估應準備多少退休金，往往是不夠的，還需考量可能發生重大事件的影響、通膨風險，所以建立長期且穩定的現金流才是根本之道。

朱岳中指出，相較於股票或 ETF，「基金」因可分散風險、波動度較小，相當適合做為規劃長期現金流投入的標的。朱紀中表示，他知道很多人都會建議購置內扣較低廉的 ETF，但他認為台灣市值的 0050 ETF 中，光是台積電 (2330-TW) 就占了 5 成以上，風險稍大，替換需要看指數成分更換，他認為退休要現金流，要機動更換持股以因應市場，投資優質的基金就是首選。

鉅亨買基金投資研究部主管羅瑤庭強調，觀察平台買配息基金的客戶，過往投資人多以平衡型基金、且規模大型者；近年則偏向股票型及債券型基金，更願意選擇規模不大但有更好收益的基金。顯示台灣人在配息的路上，開始往更多元、更分散、更不同的資產調整。

羅瑤庭認為，應要打破配息來自本金的迷思，因股票型基金配息多來自資本利得，如何在追求配息率及配息穩定中取得平衡？建議投資人可參考美國聯準會近一年利率變化做股債配置調整，依鉅亨買基金的觀察，美國經濟衰退的機率仍低，股票型基金的表現仍有望比債券佳。

中信投信多重資產投資科主管楊士醇表示，科技股是帶動整體股市上漲的主要驅動力，不論從過去的網路、雲端到現在的 AI，從中參與到對的趨勢才能搭上科技革命的成長列車，像科技這樣的成長股，受市場波動影響較大，透過科技趨勢多重資產策略分散風險，降低投資組合的波動，不僅能參與 AI 成長爆發力，同時享受債券的收益機會，達到攻守兼具的效果。

安聯投信投資研究管理處副總裁莊凱倫指出，近期多家大型雲端服務商的財報顯示，對 AI 基礎建設與應用的投資仍積極進行，企業、國家機構與大型計畫如「星際之門」等也同步擴大投入，帶動基建、應用與可涉入產業等多方位需求。

路博邁投信投資策略部資深副總裁黃琬歆提到，退休理財需要的是能夠長期投資、價格不會大起大落，又能定期提供現金流資產；但因利率方向 / 變化速度很難預測，建議選擇能「全天候對多元券種作策略性靈活布局」的基金，更能因應經濟和市場的變化做動態調整，也更有穩定、抗震的特性。

百達投顧投資研究部主管黃俊苔則強調，全球股票在資產配置中扮演關鍵核心，透過永續選股策略 (含財務及企業永續性)，選高品質且穩健的全球優質企業，更能確保持股票在市場波動中保持韌性，降低未來可能因環境、社會與治理對資產產生的風險。