儘管市場匯率不利因素干擾，外資最新出爐的報告表示，看好 ASIC 在 2025 年下半年及 2026 年需求強於預期，看好 CCL 廠台光電 (2383-TW) 及台燿 (6274-TW) 的營運走強，並對台光電目標價由 845 元調高至 940 元，台燿目標價自 260 元調高至 290 元。

此一美系外資對台光電及台燿的最新評等都是「買進」。

在產能的擴充及 CCL 產品產出升級之下，包括台光電 5 月營收 72.77 億元，及及台燿 5 月營收 21.36 億元，都改寫歷史同期單月營收新高。

美系外資指出 ，在 ASIC AI 伺服器與 800G 網路交換器需求持續升溫的帶動下，台光電與台耀在 6 -9 月仍將有穩健的訂單動能；根據主要雲端服務 CSP 業者持續加大採購力道，預估台光電及台燿在 2025 年下半年來自 M8 等級高階 CCL 的營收占比將擴大至 40% 與 30%，在 2025 年上半年爲 30% 及 15%，將推升兩家公司 2025 年下半年營收分別較上半年成長 10%、16%，並顯著改善獲利能力。

其中，在 M8 等級 CCL 的毛利率一般可達 45% 以上，而台光電與台耀 2025 年上半年的平均毛利率僅 30.4% 及 24%。

美系外資預估，隨著 AI 伺服器與 800G 交換器需求加速放量，以及產能持續開出，都有利於 CCL 廠營收的成長走勢。中長期來說，受惠 AI 伺服器與高速網通驅動結構性成長，美系外資預估未來 2 年全球 ASIC AI 伺服器用 CCL 總市場將超過 45 億美元，對應台光電市占提升有利，預估台光電將持續為主要市占領導者。