美中在日內瓦協商，同意互降關稅，美對陸降為 30%，陸對美降為 10%，並且爭取額外 3 個月，來解決紛歧，這確實是重大進展，短線是個利多。你說川普真跪了嗎，目前美國對其他國家，對等關稅是暫緩實施，但就算對陸關稅下降，也仍是有 30%。所以美國對中國，條件還是比較嚴苛。只是跟以前 145% 比，已經好非常多。

英國跟美國談的，根本不是貿易協議，只能算是貿易框架，甚至英國國會，是有不同意的聲音。英國感覺像做球給美國，讓美國可以向世界宣布，英國滿手好牌，結果談的條件是如此。那你們對美國，有龐大貿易順差的國家，是想要多好的條件？日本對美國態度也轉趨強硬，畢竟美國若不撤汽車關稅，那日本最需要的條件，美國無法滿足，那日本又何必要談協議？

接下來的變數，就是半導體關稅，還有硬數據部分，物價、零售數據，還有經濟成長。145% 關稅形同貿易禁運，那 30% 關稅對經濟，就能毫無影響嗎？大盤在對等關稅前，就已經跌掉 3 千點，並不是對等關稅後，大盤才開始跌的。

烏克蘭和俄羅斯往和談邁進已是趨勢，畢竟歐洲國家已經強勢表態，不可能讓俄羅斯無限制的前進。允強 (2034-TW) 是烏克蘭重建最可能受惠的鋼鐵股，5/12 強勢攻漲停。另外海光 (2038-TW)、中鴻(2014-TW)、中鋼(2002-TW) 也都呈現底部型態。記憶體進入漲價循環，南亞科 (2408-TW) 型態三角形收斂，越盤整越墊越高，再繼續漲就會站上年線形成技術面全面翻多，當前極有機會已在底部。華邦電 (2344-TW) 也是。

黃仁勳來台灣，他會繼續講機器人，因為 AI 伺服器已經是成熟產業，反而機器人有爆發性，所以能讓輝達再爆發的，是機器人的前景，機器人類股呈現低檔，而且有題材性。和大 (1536-TW)、大銀微系統(4576-TW)、上銀(2049-TW)、全球傳動(4540-TW) 都有機會持續往上

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台股鈔能力 - 陳冠廷分析師

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文章來源: 摩爾投顧 - 陳冠廷分析師

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