震盪市場中的穩健布局術，AI伺服器供應鏈與政策題材：台積電、雙鴻、萬潤、立端、昇陽半導體
〈市場處於「測試—篩選」階段，資金轉趨謹慎回補〉
台股量能連三天逐步放大，融資水位也有小幅回升的跡象，顯示資金觀望後正開始試探性布局，市場雖尚未全面回暖，但資金動向已開始聚焦於產業結構與基本面優勢明確的個股，目前仍須留意幾項關鍵風險因素：第二季面臨中美關稅談判空窗期，部分企業提前拉貨導致後續庫存壓力上升；美國經濟數據呈現「軟中帶硬」，實質影響可能延後至第三季顯現，為市場投資氣氛增添不確定性。
但在籌碼尚未失控、指標股未見明顯放量之際，短線反彈行情仍有延續空間，操作上應審慎汰弱留強，將資金從評價偏高、受政策變數影響大的族群中撤出，轉向結構穩固、趨勢向上的產業。小摩與大摩近期報告皆維持審慎看法，認為 2025 下半年滿足硬軟數據趨近、企業獲利預期調整、財測利空出盡與貿易政策穩定等四項條件後，行情將更為明朗，美國勞動職缺降至半年新低，顯示勞動市場降溫，也有望減緩聯準會升息壓力，這意味著短線震盪仍會持續，但結構調整機會已經浮現。
〈AI 結構優勢未變，中期趨勢仍具支撐力〉
目前台股仍處於區間震盪格局，個股行情多由急跌轉折帶動，美超微下修財測引發 AI 伺服器族群利空反應，但廣達（2382-TW）董事長林百里即時提出反向觀點，強調 AI 長期成長趨勢未變，關稅對伺服器產品影響相對有限，呼籲市場不應過度渲染短期雜音，通常這類利空反應後的急跌壓回，反而是重新布局 AI 伺服器、關鍵零組件供應鏈的時機，加入老師 LINE 官方的粉絲都可以收到最新的分析訊息，邀請投資人點擊下方連結加入領取三好康。
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〈震盪中資金重配時刻，布局以「穩」為本〉
智霖老師昨日點出「機器人題材」具備消息面催化力，但工具機出口導向的工具機產業最重視的因素是匯率，匯率不利的因素下，機器人族群盤中拉高後出現上影線，再次驗證由消息面帶動的上漲，通常是「賣點」而不是「買點」的看法。同時，受中美關稅風險影響的蘋果鏈與出口導向個股，也建議投資人逢高逐步減碼，資金可轉進基本面支撐明確的族群，如台積電供應鏈概念股的昇陽半導體（8028-TW），今日逆勢上漲近 4%，展現市場資金對基本面具備成長支撐、籌碼面表現穩健的優勢標的肯定。
此時的市場不是問「還會不會漲」，而是該問哪些企業能穿越短期波動、在下個趨勢浪頭上佔得先機？第二季將是資金調整與重新佈局的重要時刻，關鍵時刻讓智霖老師幫助你，更詳細的內容都在最新的直播節目，一定要記得收看。
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文章來源：陳智霖分析師 / 亨達投顧
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