經過多日壓抑後，港股周五 (18 日) 靠著半導體股、券商股午盤爆發，由科技股帶動全天大漲。截至收盤，恒生指數漲 3.61%，收報 20804 點，恒生科技指數更是狂漲 5.77%，報 4600 點。

消息面刺激半導體股、券商股高飛，中芯國際漲約 16%，招商證券漲約 18%，申萬宏源漲約 14%。科技股、汽車股也走升，美團漲約 9%，比亞迪股份漲約 6%。

消息面上，10 月 18 日，國家金融監督管理總局局長李雲澤在 2024 金融街論壇年會上指出，鼓勵金融資產投資公司在支持科技創新方面發揮更大作用。支持符合條件的保險機構新設私募證券投資基金，加大入市穩市力度。此外，證監會主席吳清還表示，將以支持優質創新企業為重點，引領帶動各類先進生產要素向發展新質生產力集聚。

午後，陸續又有消息傳來，易方達基金、華夏基金、中金公司、中信證券和華南某券商等頭部基金、證券公司獲准參與互換便利操作。其中，中信證券上報額度約 100 億元。目前有 20 家證券、基金公司獲批參與工具操作，合計申請額度已超 2000 億元。

分析人士認為，上午央行和證監會的發聲固然重要，但午間高層關於科技的表述，卻是市場信心回暖之關鍵。國金證券張馳早間認為，判斷「市場底」已現且夯實，未來「盈利底」將有可能成為市場行情延續、反轉的關鍵因素；而資金面來看，關鍵還是主動型基金的流入意願。結構上是科技牛。

天風證券指出，近期「一系列增量政策」或提振終端電子消費品需求，帶動產業鏈超預期。復盤半導體歷史，大週期的啓動往往伴隨着不可預測的重大事件的發生，該行認為本次國內增量政策如果對消費端產生有效的刺激，將有望讓全產業鏈對半導體需求預期上調，成為本輪週期上行的推動力之一，看好國內半導體需求在增量政策後的表現。

黃金股漲勢活躍，靈寶黃金漲超 4%。在全球經濟不確定性不斷增加的背景下，黃金作為傳統避險資產的吸引力正在日益增強。美國銀行的策略師們指出，隨著其他避險資產的風險上升，投資者，包括各國央行，應轉向黃金，將其視為對沖通脹和政府借貸增加導致的債務貶值的工具。

國金證券張馳表示，要珍惜再上車機會，結構是「科技牛」。今天，科創板又大爆發，科創 ETF 大飆升。張馳認為，海外風險降溫，對國內資產端掣肘有限；國內「寬貨幣 + 寬財政」均從負債端發力，有望修復地方、企業及居民部門現金流及資產負債表，從而帶動內需邊際改善。預計四季度宏觀經濟數據、中觀景氣及微觀盈利數據均有望邊際改善，支持市場繼續上漲。

他判斷，「市場底」已現且夯實，未來「盈利底」將有可能成為市場行情延續、反轉的關鍵因素；而資金面來看，關鍵還是主動型基金的流入意願。