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AI浪潮恐加劇銅短缺!伯恩斯坦:趁現在跌價 快買進必和必拓

鉅亨網編譯許家華 綜合外電
(圖:REUTERS/TPG)
(圖:REUTERS/TPG)

全球最大礦業公司必和必拓 (BHP Billiton) (BHP-US) 預測,隨著人工智慧 (AI) 的快速發展,全球對銅的需求預計將大幅上升,恐進一步加劇日益嚴重的銅短缺問題。

必和必拓財務長 Vandita Pant 在接受《金融時報》訪問時表示,數據中心和 AI 的興起將使全球銅需求在 2050 年前每年增加 340 萬噸。

Pant 指出,目前數據中心的銅需求不到 1%,但預計到 2050 年將增至 6% 至 7%。她強調,數據中心中使用了大量銅。

必和必拓預測,全球銅需求將從 2021 年的 3040 萬噸增長至 2050 年的 5250 萬噸,增幅達 72%。這一趨勢顯示出 AI 如何重塑全球能源系統及商品需求。

由於對銅的需求預期將出現短缺,必和必拓近期也展開了一場爭奪礦產的競賽,包括今年早些時候對倫敦上市的 Anglo American 提出的 390 億英鎊收購提議未果。

今年七月,必和必拓與加拿大的 Lundin Mining 一同以 30 億美元收購了探索公司 Filo,其資產包括銅礦前景。銅在多個行業和產品中發揮關鍵作用,特別是在實現淨零排放目標的過程中,包括電力電纜、電動車和太陽能發電廠。

分析師預計,隨著 AI 應用的增長,數據中心的需求將進一步加劇銅的短缺。BMO 資本市場公司商品分析師 Colin Hamilton 表示,數據中心本身的銅需求正在逐漸減少,但為其供電的過程卻是銅密集型的。

然而,一些專家對長期的銅需求預測持謹慎態度。他們指出,預測一個尚不明朗的市場未免太過冒險,「因為我們目前仍處於 AI 的黎明時期,對於到 2050 年全球將使用多少 AI,實際上並不清楚。」

今年中國需求疲弱影響了銅價,目前銅價約為每噸 9207 美元,較五月的高峰下跌 15%。

必和必拓預測,銅市場今年將出現供應過剩,這一情況明年仍將持續,但預計在本十年末將發生逆轉。該公司 8 月時警告,隨著 2020 年代最後三分之一時期的需求上升,銅的價格可能會出現「飛漲」的情況,屆時需求將超過供應。

券商:趁現在跌價 快入場

伯恩斯坦興業銀行 (Bernstein SocGen Group) 周一將必和必拓的股票評級從「符合市場表現」上調至「跑贏大盤」,主張必和必拓的長期策略具有前景,且該策略可望在來年得到各種催化劑的支持。然而,調升評級的關鍵點是因目前鐵、煤炭和銅價格下跌,有利於投資人入場。

儘管前景樂觀,伯恩斯坦也提出潛在風險,其中最令人擔憂的是中國對鐵礦石的需求,這恐影響大宗商品的整體需求,因為中國是全球大宗商品市場的主要消費國。

此外,伯恩斯坦也指出了與必和必拓 Samarco 鐵礦石業務相關的風險。和解方案存在不確定性,可能超出公司目前預留的準備金。投資人在評估可能影響必和必拓財務健康的未來負債潛力時,必須考慮這些財務風險。

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