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避險基金正透過選擇權 押注日元進一步升值

鉅亨網編譯劉祥航 綜合報導
避險基金正透過選擇權 押注日元進一步升值(圖:shutterstock)
避險基金正透過選擇權 押注日元進一步升值(圖:shutterstock)

據《彭博》報導,一些避險基金在選擇權市場上增加看漲日元押注,因為他們預計日元做為本季全球表現最好的貨幣,漲勢還將持續。

一些交易員表示,他們正在建立日元澳元瑞士法郎和離岸人民幣等貨幣,持有多頭部位。

有跡象顯示,日本央行有意未來進一步升息,這有助於日元兌美元自 6 月底以來上漲了約 14%。聯準會降息的可能性,以及日元空頭部位的迅速平倉,也推動了這一趨勢。

花旗集團亞太區外匯交易主管 Nathan Swami 表示,他看到槓桿投資者對多種貨幣兌日元匯率下跌的選擇權有需求。

下周將成為這些選擇權交易的關鍵,除了聯準會可能在周中降息,日本央行還將在周五發布政策決定。日本央行一些董事會成員最近的評論表明,繼 7 月政策利率上調至 0.25% 後,日本未來仍將升息,儘管不一定在九月行動。

如果日本央行為今年再次升息 25 個基點的可能性敞開大門,日元將得到提振,目前交匯外匯市場定價仍滯後,再次升息的可能性只有 32%。

倫敦荷蘭合作銀行外匯策略主管 Jane Foley 表示,假設日本央行下周並未否定年底前再次升息,從 3-6 個月的角度來看,日元兌美元有望繼續升至 140。而一部分分析師甚至看向年底前來到 135。

截至周五東京上午 10 點 42 分,日元兌美元匯率上漲 0.4%,至 141.24。

儘管日元走強,但其每日波動可能會讓一些基金暫時離場觀望。

日本最大經紀商野村控股外匯期權交易全球主管 Ruchir Sharma 表示:「我們對快錢群體缺乏槓桿參與感到驚訝。」

Sharma 表示,貨幣兌日元的下行選擇權「成本過高」,可能是迄今為止一些人一直持觀望態度的原因。

周四收盤時,投資者必須支付 1.81% 的溢價才能對沖美元兌日元未來一個月的下行風險。 Sharma 認為,要讓更多避險基金進入日元選擇權交易,其實際波動率必須下降。

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