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晶片股走軟之際AMD逆勢上揚 得益於勁敵英特爾失足

鉅亨網編譯陳又嘉
AMD執行長蘇姿丰(圖:Shutterstock)
AMD執行長蘇姿丰(圖:Shutterstock)

據《MarketWatch》報導,從數字上看,這周對超微半導體公司 (Advanced Micro Devices)(AMD-US) 的股票來說肯定不是最好的一周。儘管財報表現樂觀,AMD 的股票本周仍下跌約 3%。

但從另一角度來看,AMD 可能成為本周最大贏家之一。AMD 財報顯示出人工智慧 (AI) 的樂觀趨勢,而競爭對手英特爾 (Intel)(INTC-US) 財報則顯示,AMD 可能會繼續從該公司的失誤中受益。

最新消息使得 AMD 股票在周五 (2 日) 交易一度上漲 2.6%,與費城半導體指數 (PHLX Semiconductor Index) 下跌 5% 形成鮮明對比。AMD 周五終場持平,盤後上漲約 0.12%。

Melius Research 分析師 Ben Reitzes 表示,「在產品可靠性和執行問題上,我們確實可以說,聽完英特爾的消息後,這對 AMD 有利。我們最近看到 AMD 的市占加速增長,並聽說英特爾產品出現問題。這些問題一旦開始,就很難停止。」

Reitzes 表示,AMD 的 AI PC 和 x86 伺服器產品都「不可小覷」,並補充,他認為像戴爾 (Dell Technologies) 和惠普 (HP) 這樣的英特爾合作夥伴,現在可能會對與 AMD 建立合作感興趣。

他認為,儘管這次半導體股的大幅下跌令人震驚,但考慮到如果在未來兩年內,AMD 在英特爾核心市場中再獲得 10 個百分點的占比,這將可能轉化為 EPS 超過 8 美元,以及相當於約 50 億美元的新增收入,因此 AMD 的股價下跌可能是反應過度。

根據 FactSet 平均預測,AMD 2026 年經調整 EPS 預計為 7.18 美元。

匯豐銀行 (HSBC) 的 Frank Lee 也指出,儘管 AMD 的前景顯示 PC 和傳統資料中心市場的復甦跡象,但「英特爾疲弱的第三季財測明顯突顯了公司的執行風險持續存在」。

此外,英特爾的預測使他預期,在傳統資料中心業務方面,英特爾的市占將繼續被 AMD 占據。

Rosenblatt Securities 分析師 Hans Mosesmann 補充,「我們預期英特爾市占將繼續輸給 AMD,因為其製造路線圖與領先業者相比顯得疲軟。」

Wolfe Research 的 Chris Caso 表示,英特爾管理層在回顧第二季業績時,討論了出貨過量和整體業務疲軟的問題。但其結論「不可能排出部分市占損失這項因素,特別是考慮到 AMD 最近的業績。」

摩根士丹利 (Morgan Stanley) 的 Joseph Moore 提到,AMD 本季的資料中心收入可能超過英特爾。據 FactSet 最新平均預測,這將是一場非常激烈的競賽,預估 AMD 在此類別中的收入將達 34 億美元,而英特爾預計將達 34.6 億美元。

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