如果有一天，你對跑車有了興趣，你一定會懂「排氣量」、「馬力」、「扭力」這些專業名詞。就像有天你想挑顆鑽石送老婆，你也一定會想辦法弄清楚「克拉」、「GIA」、「淨度」還是「八心八箭」是什麼意思一樣。

買基金也是如此，你大可不必懂一堆艱澀難懂的詞彙，但一些基本的名詞總得弄懂才不會被唬弄。現在，花個三分鐘搞清楚配息基金的四個名詞，可以讓你不再瞎子摸象，應該很值得吧！

配息率

你查到的基金「配息率」，用淺白的話講，就是你每投入一百元，每次配息時可以拿到的金額。

影響配息率的因素有兩個，一個是配息金額，一個就是淨值，配息金額是分子，淨值則是分母。如果基金是一年才配息一次，那就很簡單，但更受投資人喜愛是月配息基金，它的算法是：每單位的配息金額 ÷ 配息基準日的基金淨值。

含息報酬率

基金報酬率的算法通常是用淨值來計算，但配息型的基金，在配息後淨值就掉下來了，用這種方式去計算它的淨值報酬率，投資人的報酬率其實是被低估了，而所謂的含息報酬率就是將投資人領走的息，「假設」再投資回本金裡所算出來的累計報酬率，就可以更公平地去比較投資回報。

配息基金含息報酬率的計算公式是：(目前基金市價 – 原始投資本金 + 已領取配息總金額) ÷ 原始投資本金。

很多人都誤以為，配息率高就是好基金，但卻忽略了有些基金的配息會來自於本金、配息率不是固定不變的，而且基金淨值也會有漲跌。單憑配息率，並不能推算基金的整體報酬，所以要看報酬率，還要搭配這個「含息報酬率」才比較客觀、也比較完整。換句話說，好的基金，配息水準要與回報能力一致才可以。

波動度

老手都知道，投資只看報酬不看風險是很危險的事，而風險指標裡，最常被使用的就是波動度。

波動度通常是以標準差來評量，波動度愈高，代表報酬的不確定性愈大，可能是向上的報酬，也可能是向下的報酬。而且要注意的是，一檔基金自己的波動度其實沒有多大用處，須與同一類型的基金比較才有意義。

例如，A 基金標準差是 4% 且其每年平均報酬率是 5%，表示該基金未來報酬率介在 1% 和 9% 機率有 68%(正負 1 個標準差)，而未來報酬率介於 - 3% 和 13% 的機率為 95%（正負 2 個標準差）。

夏普值

那有沒有一個量化指標可以同時衡量報酬與風險？有，那就是夏普值。它代表投資人每多承擔一分風險，可以拿到幾分報酬；當夏普值為正值，代表基金報酬率高過波動風險，因此，這個比例越高，代表經理人越有能力在創造報酬的同時，也能控制好波動風險，自然也就愈值得投資。

夏普值的計算方式：「(基金年化報酬率 - 無風險利率) / 年化標準差」。所謂無風險利率，指的是短天期的公債殖利率或是定存利率。

用晨星的數據為例，同樣是高收益債券基金，A 基金過去 5 年年化報酬率為 5.0%，年化波動度為 5.7%，而同期間 B 基金年化報酬率為 5.4%，年化波動度為 6.9%。表面上看，B 基金報酬績效較好，但若比較其夏普值，A 基金為 0.86，而 B 基金只有 0.77，A 基金反而更具投資價值！

好了，恭喜你現在搞清楚了這四個名詞，雖然不代表你已經可以在基金市場裡所向披靡，起碼已經可以搞得懂報紙或理財專員在說什麼了。

下次，也許可以反過來問問你的理專，「你推薦的這檔基金，過去一年的含息報酬率是多少？」「波動度有比較低、或夏普值有比同類基金高嗎？」

如果手上沒有資料，不妨給一點時間，請他查給你，對方想必對你另眼相看；但如果他問你，什麼是夏普？是被鴻海買走的那一家嗎？那… 你也許就知道該怎麼做了！

鉅亨精選基金

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基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。
基金配息之配息率計算公式為「每單位配息金額 ÷ 除息日前一日之淨值 x100%」，含息報酬率計算為:[(除息日當月月底淨值 + 每單位配息金額) ÷ 前一月／三月／六月／一年底淨值 - 1]*100%。
部分基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。各基金由本金支付配息之相關資料，投資人可至各投信基金公司及總代理人網站查詢。
基金涉及投資新興市場部份，因其波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家，也可能使資產價值受不同程度之影響。依金管會規定：
投信基金直接投資大陸地區有價證券僅限掛牌上市有價證券，投資人須留意中國市場特定政治、經濟與市場等投資風險。
境外基金直接投資大陸地區證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限，且投資總金額不得超過本基金淨資產價值之百分之二十。但若該年度獲得境外基金深耕計畫認可者不在此限，比例得放寬至百分之四十。另投資人亦須留意中國市場特定政治、外匯、經濟與市場等投資風險。
本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
投資人應注意貨幣基金投資之風險包括利率風險、債券交易市場流動性不足之風險及投資無擔保公司債之風險；本基金或有因利率變動、債券交易市場流動性不足及定期存單提前解約而影響基金淨值下跌之風險，同時或有受益人大量贖回時，至延遲給付贖回價款之可能。
風險報酬等級係依基金類型、投資區域或主要投資標的／產業，由低至高，區分為 RR1~RR5 五個風險報酬等級。RR 係計算過去五年基金淨值波動度標準差，以標準差區間予以分類等級，基金成立未滿五年，將以較短區間或適當參考標的作為評估標準。此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險，無法涵蓋所有風險 (如：基金計價幣別匯率風險、投資標的產業風險、信用風險、利率風險、流動性風險等)，亦不宜作為投資唯一依據，投資人應充分評估基金之投資風險。基金主要相關投資風險（如信用風險、流動性風險… 等）已揭露於基金公開說明書或投資人須知。其他相關資料(如年化標準差、Alpha、Beta 及 Sharp 值等) 可至中華民國投信投顧公會網站「基金績效及評估指標查詢專區」查詢。
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