TrendForce：合約價上漲抵銷淡季效應 DRAM第一季營收季增5.1%

根據全球市場研究機構 TrendForce 調查顯示，2024 年第一季 DRAM 產業受到主流產品合約價走揚、且漲幅較 2023 年第四季擴大，帶動營收較前一季成長 5.1%，達 183.5 億美元，推動多數業者營收延續季增趨勢。

第一季前三大供應商出貨量均出現下滑，凸顯產業淡季效應。此外，下游企業庫存水準較高，導致採購量大幅減少。至於平均售價，前三大供應商繼續受益於 23 年第 4 季的合約價格上漲。由於庫存水準依然健康，提價意願強烈。

其中，中國智慧型手機銷售暢旺，帶動 mobile DRAM 的價格漲幅領先所有應用，而 consumer DRAM 的原廠庫存仍待去化，拖累價格漲幅居所有應用之末。

TrendForce 指出，儘管消費者需求依然疲軟，但主要供應商的出貨量預計在第二季將出現季節性成長。

價格方面，在地震後災損狀況尚未明確釐清期間，採購心態有所改變，PC OEMs 始有零星成交價格開出，漲幅高於 TrendForce 預期，預估最終 DRAM 合約價將上漲 13-18%。

自營收角度觀察，三星的營收微幅增加至 80.5 億美元，第一季增幅僅 1.3%，營收市占小幅下滑 1.6 個百分點至 43.9%，仍維持排名第一；售價季增約 20%，抵銷位元出貨量的中個位數季減幅度，以價補量結構明顯。

排名第二的 SK 海力士，第一季營收微幅增加至 57.0 億美元，季增幅僅 2.6%，營收市占小幅下滑 0.7 個百分點至 31.1%；售價季增約 20%，抵銷位元出貨量的中個位數季減幅度，結構與三星相同。

美光第一季營收增加至 39.5 億美元，季增幅達 17.8%，營收市占上升 2.3 個百分點至 21.5%，排名第三名；售價季增約 23%、同時位元出貨量僅季減 4-5%，表現優於前兩大同業，除本季價格策略較積極外，server DRAM 出貨受惠於與美系大客戶訂單，表現相對穩健。

對於第二季，三大製造商的出貨量預測如下：三星預計成長幅度從低個位數到高個位數，SK 海力士預計中個位數成長，而美光預計略有下降。

對於台灣製造商來說，南亞第一季出貨量成長了較低的個位數百分比，這是由於價格上漲和消費者 DRAM 銷售復甦放緩帶來的補貨勢頭所推動的。 ASP 出現高個位數成長，導致營收成長 10.5% 至 3.02 億美元。