輝達重心轉向乙太網路 Arista Network備受威脅

在輝達 (NVDA-US) 執行長發表評論後，Arista Networks (ANET-US) 的股票再次受到打擊。

資料中心網路設計與軟體供應商 Arista Networks 的投資人又多了一份擔憂，而這次帶來擔憂的不是別人，正是輝達。

Arista 管理著一個基於乙太網路技術的強大的小型資料中心帝國。但今年 4 月華爾街分析師調降了對 Arista 的預期，因為消息指出，該公司可能面臨來自輝達的新競爭。輝達執行長黃仁勳 22 日在財報電話會議上告訴分析師，他的公司「全力投入乙太網路」時，這種擔憂更加升高。

即使擔憂加劇，Arista 股價 2024 年至今仍上漲近 30%，去年更是上漲了一倍多。

Arista 第 1 季營收年增 16% 至 15.7 億美元。管理層預計第 2 季營收將至少年增 11%。值得注意的是，這是在 2023 年全年營收成長 34%、2022 年成長 49% 的基礎上實現的。換言之，Arista 正受益於目前的資料中心建設熱潮。

而且該公司第 1 季每股獲利年增 48%。自由現金流 (FCF) 成長 37% 達到 5.05 億美元，自由現金流利潤率達 32%。

輝達不僅為人工智慧 (AI) 生產資料中心 GPU，其成功的另一關鍵是網路硬體，這是它在 2020 年初與 Mellanox 合併時獲得的。除了 InfiniBand 網路技術有助於簡化最新、最好的 AI 硬體的採用，輝達還從 Mellanox 收購了一些乙太網路技術。

而正是輝達最近重心轉向乙太網路讓市場有點緊張的原因。該公司的 Spectrum-X 乙太網路平台希望在 InfiniBand 早期成功的基礎上繼續發展，成為 Arista 為其資料中心客戶提供的更直接的競爭對手。Arista 的頂級客戶包括微軟、Meta、大型金融機構和其他大型企業。