00940 換股大戲即將拉開序幕，最新成分股名單預計將於本週五（5/17）揭曉。根據上週五（5/10）證券交易所公布的投信買超個股觀察，目前 00940 的成分股中包括聯電（2303）、中信金（2891）、長榮（2603）、大聯大（3702）以及佳世達（2352），這五支股票全部榜上有名，顯示許多資金已提前進場押注，進場吃豆腐的意味很重。此外，ETF 投資者更需留意「00940 大戶動向」，受益人數出現重大轉變，逾 2000 大戶正快速撤離場外！

大戶撤退 只剩小資族？

當初元大台灣價值高息 ETF（00940）的申購引發了一股搶購熱潮，不僅成為人人討論的焦點，更促使投資人實打實的付出行為。自今年 3/11 至 3/15 申購期間，該 ETF 的募集金額達到新台幣 1,752 億元。考慮到目前高物價和低銀行利息的環境，因此許多人紛紛從定存中轉移資金來參與，加上申購的門檻低，也符合當前投資者偏愛的月配息模式。因此 00940 就打中了大家的心，成為眾多人的首選。然而，目前如今大戶卻紛紛撤離，只留下了小資族。

00940 上週受益人數，首度出現人數下降，計算至 5/10 日為止竟減少了 600 人，降至 99 萬 7596 人。持股在 20 張以上的大戶，減少逾 2000 人。從圖中可看，其中 50-100 張的退場人數是最多的，退了 703 人，持股 5 張以下含零股的人數，大幅增加 2 千多人，呈現出大戶想離開，而散戶小資族想進場，受益人的板塊位移。投資很重要的一件事就是投資人的心態，00940 一上市就破發，至今未回到 10 元的發行價，加上市場不少人在吃 ETF 的豆腐，也讓一些投資人重新審視調整持股比例。

投資要回歸目的及初衷

投資不僅僅是一種賺錢的手段，更是一種理財方式，它的核心在於回歸目的及初衷，才能在追逐利潤的過程中，時刻警惕，確保投資行為與最初的目標保持一致。比如退休族群希望賺的是穩定現金流，所以在股息收入上比較看重，那放入市場的金額就不能太少，就需要長期來擺放，中間過程本金的變動，就不太是退休族關注的重點了，而是每年有領到固定的股利當生活費。所以在投資前應該去檢視一下以下角度，來思考目前是否投入這標的、持有後的調整。

◼︎ 投資目的：大家去投資都是為了實現個人或家庭的財務目標，比如增加收入、儲蓄退休金、支付孩子的教育費用或購買房屋等。因根據這些目標制定相應的投資計劃。

◼︎ 投資初衷：理性和長期視角。過度盲目跟風他人可能會導致投資失敗，長期視角去思考現階段我們該做什麼，來應對市場波動和不確定性。

◼︎ 風險管理：自己的風險承受能力和時間規劃，合理配置資產組合，同時時刻關注市場動態，隨時調整投資組合。

總結來說，投資的核心在於回歸目的及初衷，而非僅僅追求利潤。投資人應該清楚自己的投資目的，並以理性和長期視角思考，避免盲目跟風他人而導致失敗。同時有效的風險管理和資產配置也至關重要，需要根據個人的風險承受能力和時間規劃來合理配置投資組合，並隨時關注市場動態，隨時調整投資策略以確保與最初目標的一致性。

（文章來源：永誠資產管理處）

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