2023 年 4 月 19 日晚上 7 點美國眾議院籌款委員會展開了一場兵棋推演，這場兵推的想定是台灣的反對黨立委公然討論獨立事宜，習近平被激怒後對台灣提出無法接受的要求，並且開始在東南沿海部署軍隊、甚至增加血袋庫存，最後對台灣實施事實上的封鎖，扮演美國總統國安顧問的眾議員們，在擺滿地圖與部隊標記的木桌旁討論他們的決策，最終結果認為台灣的武裝不足，這則新聞使得今日 (月 24 日) 軍工股再度成為盤面焦點，其中雷虎、漢翔、和成大漲超過 4% 做收，海華認為軍工股已經漲了半年，有些基本面跟不上的股票要慎防題材淡化的大幅回檔。

以為例，從去年 10 月漲到目前多頭已走了半年，股價從 16.65 元最高漲到 85.2 元漲幅高達 4.1 倍，雷虎的利多為所屬尖端長程無人直升機，去年 10 月正式通過經濟部「軍民通用無人機能量籌件計畫」審議，未來營收成長具想像空間，目前技術面回到 10 日線支撐仍可以偏多操作，但是要留意 85.2 元對稱壓力。漢翔則是在日前宣布簽下美國 GE Leap 系列發動機核心零組件逾 350 億元大單，未來 10 年可挹注穩定營收，3 月自結 EPS0.25 元與去年第 4 季 0.27 元接近，獲利狀況明顯增加，算是軍工股中有實質營收成長的績優生，這兩檔股票具有實質利多支撐。

另外 3 檔具軍工題材的個股則要留意題材淡化之後，若是基本面不夠好則會面臨股價的回檔，其中一檔是 6517 的保勝光學，保勝光學的題材是切入福爾摩沙衛星八號供應鏈，福衛八號第一枚與第二枚衛星分別規劃在 2024 與 2025 年發射；第三枚與第四枚衛星將在 2026 與 2027 年發射；第五枚與第六枚衛星則在 2028 與 2029 年發射，海華認為一年發射一枚衛星對保勝光學營收貢獻甚小；基本面的部分保勝光學 3 月營收年減 0.33%，目前本益比超過 40 倍，股價從去年 10 月低點 36.7 元到今年高點 171 漲幅高達 3.7 倍有漲幅過大之虞。另外 2 檔分別是和成跟八貫，和成的題材是防彈陶瓷，八貫的題材是軍用航空特殊塑料救生梯，海華認為這兩項產品跟軍工題材扯上關係也有點牽強，大家要留意題材淡化後股價的修正，投資朋友如果有任何疑問或是想知道最即時的投資訊息可以加入汪海華分析師 Line 粉絲團 ID:@won666 或是來電諮詢: 02-25428999。

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