集邦科技 : DRAM 價格還沒跌完

集邦科技表示儘管 DRAM 指標廠啟動減產，但整體供過於求狀況仍嚴重，除非業者發動更大規模減產，後續合約價才有可能反轉向上

美光喊客戶庫存情況好轉

• 美光 28 日預測本季營收將比一年前大減近 60%，符合華爾街預期 (股價小跌 0.85%)
• 美光執行長表示：「客戶庫存情況正在好轉，我們預期產業的供需平衡將逐步改善。」
• 執行長同時也肯定生成式 AI 聊天機器人擴散應用，將拉高資料中心需求，帶動儲存記憶體的需求成長，有助於減輕晶片需求減緩的趨勢
• 基本上與集邦看法沒有太大出入，皆表示客戶庫存正在好轉，供需緩步改善

大陸無上限補貼半導體將成台記憶體廠隱憂

因應美國晶片禁令，跟據報載大陸將對中芯、華虹、華為等陸資半導體廠「無上限補貼」。預料將讓大陸晶圓代工業者中芯國際、華虹半導體，記憶體製造業者長江存儲、長鑫存儲，設備業者北方華創、中微半導體等率先獲益。

儘管半導體產業並不是光靠砸錢就能後來居上，至少在先進製程領域是如此，就算是在成熟製程方面成效也有待觀察，儘管中芯等晶圓代工廠在補貼後，要立即超越其他國際大廠具有難度，但一旦它們獲得了充足的資金和中國市場的支持，就有可能採取類似於當年 LED 等產業的殘酷競爭策略，以時間換取空間，進而對成熟製程市場造成影響。此外，在記憶體領域，由於大部分是標準品，在得到大陸政府的支持後，即便不是最先進的製程，只要獲得了補助，就能降低成本，具備競爭力，從而給全球記憶體工廠帶來更大的價格壓力。

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