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Fed研究:克里夫蘭通膨預測模型 命中率完勝其他機構

鉅亨網編譯羅昀玫

克里夫蘭聯準銀行週一 (6 日) 最新研究顯示,其 Inflation Nowcasting (通膨臨近預測) 模型比其他機構的命中率更為準確。

克里夫蘭聯準銀行的 Inflation Nowcasting 指標,近年來被業內普遍認為是最即時、最準確的通膨資料預測模型。聯準會研究人員分析該模型從 1999 年第二季到 2022 年第四季,以及自新冠疫情開始以來較短時期的通膨預測準確性。

研究人員 Edward S. Knotek II 和 Saeed Zaman 寫道:「雖然過去的表現並不能保證未來的結果,但我們發現我們的 Inflation Nowcasting 模型在兩個樣本期間都表現得相對較好。」

研究人員表示,從歷史上看,與其他機構的模型相比,克里夫蘭 Inflation Nowcasting 模型對整體通膨的預測更為準確。剔除生鮮食品和燃料成本後,核心通膨數據的準確性與其他模型相似。

研究人員指出:「這些結果值得注意,因為在進行預測時,專家可以而且確實使用一系列模型和專家判斷來擷取影響近期通膨趨勢的特殊因素。」

Inflation Nowcasting 週一最新數據顯示,美國 2 月份核心消費者價格指數 (CPI) 年增 5.5%,消費者價格指數 (CPI) 年增 6.2%。這一增幅略高於彭博調查的 5.4% 和 6%。美國勞工部將於下週二 (14 日) 公布 2 月份 CPI 報告。

聯準會 (Fed) 目前的基準利率為 4.5% 至 4.75%。聯準會將在 3 月 21 日至 22 日聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議上,決定進一步升息幅度,同時公布對通膨、經濟和利率的最新預測。

截稿前,CME 的 FedWatch 工具顯示,交易員預測本月升息 2 碼機率提高至 31.4%,升息 1 碼的機率為 68.6%。交易員還押注聯準會將逐月升息 1 碼,基準利率於 7 月份來到 5.50% 至 5.75% 區間,11 月才有可能降息 1 碼。

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