經歷「爆炒」與「熄火」，沉寂一段時間的「元宇宙」概念股周五 (3 日) 再度起飛。

大陸 A 股周五虛擬現實、元宇宙概念板塊拉升，開普雲、福石控股「20cm」漲停，引力傳媒、嶺南股份、天娛數科、卓翼科技、歌爾股份等多股漲停，格靈深瞳、當虹科技等紛紛跟漲。

消息面上，元宇宙市場指標的 Meta 發布 2022 財年財報後，股價隔夜大漲 23% 至 188.77 美元，市值一天暴漲近 900 億美元。該公司高層在電話會議中透露，在發展元宇宙基礎上會加大對 AI 等人工智能的投入。

長期來看，元宇宙很有機會將成為下一代互聯網的發展方向。但短期內，元宇宙項目的落地，以及對企業利潤的提振作用尚需觀察。

近期重成市場焦點

近期，虛擬數位人、數位藏品、虛擬場景等成為各大企業切入元宇宙的「窗口」，特別是 Stable Diffusion、ChatGPT 等產品的爆火，推動 AIGC 概念出圈，這種利用 AI 技術自動生成內容的生產方式，被視為推動元宇宙發展的加速器。

除了資本方面的推動，政策體系的日趨完善，也持續為行業發展發展增加動能。

去年 11 月，工業和信息化部等五部門印發《虛擬現實與行業應用融合發展行動計劃（2022—2026 年）》，提出到 2026 年，我國虛擬現實產業總體規模（含相關硬體、軟體、應用等）超過 3500 億元，虛擬現實終端銷量超過 2500 萬台。

2023 年伊始，工信部部長金壯龍也提到謀劃佈局人形機器人、元宇宙等未來產業。全國多地也相繼釋放關於元宇宙的政策「春風」，上海、山東、福建等多省份將其納入到今年的政府工作報告中。

典型如上海，提出到 2025 年，元宇宙相關產業規模達到 3500 億元，帶動全市軟件和信息服務業規模超過 15000 億元、電子信息製造業規模突破 5500 億元；此外浙江提出，到 2025 年，全省元宇宙產業鏈體系基本形成，產業綜合競爭力達到全國領先，帶動相關產業規模 2000 億元以上。

多數企業財報不佳

數據寶統計，元宇宙概念股 146 檔，中國移動市值最大，科大訊飛排名第二。 98 檔個股公佈了 2022 年業績情況，其中預增 16 檔、扭虧 9 檔，佔比 26%。以 2022 年預計淨利潤下限及兩年淨利潤為正統計來看，業績翻倍股僅 5 檔，道明光學、宣亞國際、國光電器、完美世界、佳禾智能分別錄得 3.8 倍、3.39 倍、3 倍、2.68 倍和 2.24 倍的增幅。

今年以來元宇宙板塊個股平均漲幅約 17%，格靈深瞳、拓爾思、二三四五漲幅居前，其中格靈深瞳漲超 72%。根據 5 家及以上機構一致預測目標價測算，歌爾股份、聯創電子上漲空間超 60%。

東吳證券國際繼續堅定看好歌爾股份長期趨勢，其表示 VR 邏輯有望持續兌現，未來一年內中日美客戶密集發布 VR 新品有望拉動出貨量保持增長，長期基於國內外 VR 生態完善、應用場景拓展以及更多科技巨頭入局等多方面的因素，VR/AR 硬件出貨量未來幾年仍有望持續增長。

華鑫證券認為聯創電子在手機鏡頭和模組領域，公司繼續保持與華勤、聞泰、龍旗等 ODM 廠商的合作，玻塑混合鏡頭產品性能優秀，同時推出 VR/AR 光學方案，靜待市場大規模應用爆發。