Roku再遭降評 空軍集結!分析師:核心業務比預期更疲弱
研究公司 MoffettNathanson 對 Roku (ROKU-US) 轉為看跌,係因該公司財務基本面再度令人擔憂。
分析師 Michael Nathanson 周三 (10 日) 將 Roku 股票評級自「符合市場表現」降至「遜於市場表現」,但維持目標價在 65 美元,主因是該公司第二季業績遜於預期,且第三季財測疲弱。
在美股周三普遍上漲之際,Roku 卻大跌 5.50 美元或 6.58%,收 81.08 美元。
他周三報告寫道,Roku 在內容分送交易以外的核心業務「似乎處於比預期更弱的狀態」。該公司管理層預測,第三季營收將年增 3%,遠低於 Nathanson 先前估計的 29% 年增率。
Nathanson 認為,Roku 增加內容投資以開闢公司專有渠道,也因此壓迫利潤,但削減成本是把雙面刃,雖然可以緩解利潤壓力,卻也可能挫傷該公司長期與串流同業的競爭能力。因此,他認為 Roku 近期內不會在 GAAP 基礎上實現獲利。
「我們看到 Roku 的競爭地位受到來自各方的挑戰,因此有必要繼續砸錢投資,以保持競爭力。」Nathanson 寫道。
Roku 發言人回應,財務長 Steve Louden 在第二季財報電話會議上曾說,公司已採取措施減緩營運費用和人力的支出,以應對宏觀經濟環境。
「鑑於我們看到的長期潛力,我們將繼續謹慎投資於我們的業務。我們計劃根據頻道的規模和宏觀經濟因素來管理 Roku 頻道的內容支出。」
根據 FactSet 的數據,過去幾周 Roku 空頭開始集結,截至周三,有 23% 的分析師將其評級為賣出,自 6 月底僅 7% 的比例大幅上升。研究公司 Pivotal 周一已將該股評級下調至賣出,主張該公司必須應對未來的許多挑戰,包括日益激烈的競爭。