〈觀察〉NAND Flash Q3旺季缺貨期待落空 價格恐反轉

威騰、鎧俠日本合資廠 2 月發生汙染，帶動 NAND Flash 價格翻揚，市場原預期隨著時序進入旺季，第三季產業可能缺貨，不過，受疫情封城、通膨等因素影響，5 月起市場觀望氛圍轉濃，拉貨力道趨緩，業者普遍預期，第三季 NAND Flash 市況有壓，價格將反轉走跌。

威騰、鎧俠日本合資廠 2 月發生汙染，消息傳出後，威騰即發函客戶漲價，美光 2 月中旬也傳 NAND 現貨、合約價雙漲，合約價漲 17-18%，現貨價更大漲超過 25%。市場當時也看好，隨著缺貨態勢大致確立，第二季價格上漲力道，可望較先前預期強勁。

不過，第二季以來，中國因疫情擴大展開封控，加上通膨推升，大環境不確定因素增加，業者對 NAND Flash 下半年展望也轉趨保守。

群聯 (8299-TW) 認為，第三季 NAND Flash 市況可能面臨壓力，但也看好待不確定因素消除後，下半年耶誕節商機一定會存在。

記憶體模組業者也指出，今年第一季以來，下游客戶持續去化手中庫存，目前客戶仍有一定庫存水位，雖然下半年適逢傳統旺季，但市場變數多，5 月起客戶態度轉趨謹慎保守，拉貨力道放緩，第三季 NAND Flash 價格估將轉跌。

研調機構 TrendForce 認為，NAND Flash wafer 零售端需求 3 月來表現疲弱，加上其他終端產品出貨展望越趨保守，供應商降價求售意願提高，5 月起價格可能開始走跌，NAND Flash 下半年逐步轉為供過於求，第三季 NAND Flash wafer 估將下跌 5-10%。

慧榮 (SIMO-US) 則相對樂觀看待，認為近來原廠都相當節制產出，加上先前鎧俠與威騰日本廠發生污染意外等事件影響供給，且資料中心需求強勁帶動，NAND Flash 不太容易明顯跌價，預期下半年市況會較平穩。