1

熱搜:

熱門行情

最近搜尋

全部刪除

基金開箱文》摩根士丹利新興領先 為何領先?

鉅亨網新聞中心

摩根士丹利系列基金一向以優異的主動型操作聞名,除了過去介紹過的摩根士丹利環球機會基金,在去年(2020 年),摩根士丹利新興領先基金拿下了三座大獎,其中包含了兩個最佳表現基金大獎(其一為定時定額)同級最佳的好成績。究竟這檔基金投資什麼?有何特殊之處?

1. 基金投資什麼?聚焦中台印巴、內需產業

摩根士丹利新興領先基金先透過總經研究再精選投資的公司,挑選標準包含營收穩定度、資本回報穩定度、槓桿率和 ESG 等,持股相對集中,大約持有 25~40 檔公司股票,而前 10 大持股大約佔 50~60%。以國家別來看,主要投資以新興亞洲為主、拉美為輔,其中印度、巴西兩國的配置又超過參考指標。

以產業方面來看,基金透過主題投資聚焦在非必需消費、資訊科技和通信服務類股,尤其又以能受惠於新興市場內需題材的公司為主,例如,基金持有多間大型電商,就是看好這些公司將受惠新興市場內需消費力和消費習慣改變。而且,基金持有的企業主要營收來源超過 3/4 是來自於新興市場,看得出來是檔真的與新興市場經濟狀況連動較高的基金。 

2. 瞄準大型成長股的領導企業

以風格來看,基金超過 80% 投資在市值超過 50 億美元以上的巨型與大型股,掌握產業具領導性的企業。而且在同類基金當中,投資最多的成長股,也因此基金持有公司的銷售成長、營收成長都是同類裡最高,但同時本益比(P/E ratio)和市銷比(P/S ratio)也是最高。

3. 績效比一比 

這檔基金在一年以上的績效是穩坐前三名的寶座,在一年內的績效則是受到價值、成長類股的輪動,而表現較落後,但如果改以同時考量風險的夏普值來看,基金的報酬風險比(此處皆是指夏普值)其實相當不錯,一年雖差不多,但 3、5 年則打敗領先群。

鉅亨投資策略

基金操作上,建議如下:

聚焦領導成長股,長期持有更有利 
這檔基金風格明顯,集中投資在 25~40 個高成長性股票之中,聚焦在電商、內需、科技等類股,適合想要抓住新興市場潛在成長的人。雖然基金近期績效因為投資風格(價值 vs 成長)輪動而受到影響,但長期績效有目共睹,建議可以透過耐心且定時分批投入來卡位,如此一來,一旦投資風格再度轉換,這檔基金將有機會受惠。

鉅亨精選基金

>>> 摩根士丹利新興領先股票基金 A(美元)

 

 

「鉅亨買基金」獨立經營管理
本資料僅供參考,「鉅亨買基金」已盡力就可靠之資料來源提供正確之意見與消息,但無法保證該等資料之完整性。內容涉及新興市場部分,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,也可能使資產價值受不同程度之影響,匯率走勢亦可能影響所投資之海外資產價值變動。投資人應依其本身之判斷投資,若有損益或因使用本資料所生之直接或間接損失,應由投資人自行負責,本公司無須負擔任何責任。
本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效,基金投資風險請詳閱基金公開說明書及投資人須知。
基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險,基金經理公司以往之經理績效不保證基金最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書及投資人須知。
各銷售機構備有基金公開說明書及投資人須知,歡迎索取。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用),已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中,投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。
投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。
鉅亨證券投資顧問股份有限公司 │ 客服信箱:cs@anuegroup.com.tw
公司地址:台北市信義區松仁路 89 號 2 樓 A-2 室 │ 服務專線:(02)2720-8126 │ 服務時間:09:00-17:00

相關貼文

left arrow
right arrow