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新興市場貨幣隱含波動率和G7差距拉大 高盛 、德銀發出預警

鉅亨網編譯陳世傑

發展中國家股、匯、債市上周表現為 3 月以來最差,在投資人對新一波疫情封鎖措施及美國進一步財政刺激措施拖延的擔憂下,新興市場貨幣的隱含波動率與七國集團 (G7) 的差距創 6 月以來最大差距。高盛和德意志銀行不約而同發出預警,新興市場正處於緊張局勢,風險升高,需要抱持謹慎而非樂觀的態度。

本周中國、印度、巴西和南非將發布製造業數據,但對投資者決策的影響可能比不上目前全球風險資產的動盪,市場正觀望本屆美國總統大選周二的首次電視辯論可能帶來的更大動盪。

各國央行刺激政策的浪潮和投資者對收益率的渴望,已經使發展中國家的美元債券連續五個月上升,德意志銀行預計美國大選的波動性將加劇風險資產的拋售,因此對新興市場債券市場觀望,並採取「更具防禦性的立場」。

高盛集團建議投資人將資金投入高收益貨幣,例如墨西哥比索、南非蘭特和俄羅斯盧布,預期這些貨幣兌美元在上周下跌後,短線將展開反彈。

高盛的策略師 Zach Pandl 在報告中指出,上周美元兌其他貨幣普遍上漲,但市場仍在關注相關風險,現在加碼做多美元可能為時過早。

市場預期周四印度和菲律賓央行的利率決策將維持利率不變,因為在市場動盪加劇的背景下平衡了額外刺激措施的需求;土耳其和匈牙利上周出乎意料地升息,以支撐其疲軟的貨幣。

周一土耳其里拉一度跌到歷史新低 7.7826,擴大了亞洲早盤的避險情緒。高加索山地區的亞塞拜然和亞美尼亞部隊週日發生激烈衝突,土耳其宣布支持其盟友亞塞拜然,並已準備提供援助。

Oanda 新加坡高級市場分析師 Jeffrey Halley 說,令人擔心的是,土耳其經濟正處於崩潰狀態,但仍積極涉入敘利亞北部的軍事衝突,加上和希臘在東地中海的衝突升高,可能會使其陷入政治或經濟上承受不起的又一次區域衝突。

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