光通訊模組廠聯亞 (3081-TW) 受矽光產品轉換過渡期影響，8 月營收回落，但法人看好，10G、25G 訂單動能仍強，聯亞 9 月營運可望逐步回溫，估營收月增近 2 成，重回 2 億元，10、11 月在後段新產能加入下，可望逐月成長。

聯亞 8 月營收 1.91 億元，月減 4.47%、年減 7.1%，主因受 100G 矽光產品動能放緩、400G 需求尚未補上影響，累計前 8 月營收達 14.12 億元，年減 1.39%。

聯亞電信需求維持高檔，隨著各國積極展開 5G 服務，10G、25G 產品動能強勁，訂單供不應求，聯亞也積極擴充新產能，6 月添購兩台後段產能設備估本季底到位投產，產能可望較第 2 季倍增，具體貢獻將在第 4 季出現。

展望下半年，法人認為，聯亞矽光產品仍處在產品交替期，動能放緩，將由電信需求支撐營運動能，估 9 月在後段產品逐步開出下，營收將重回 2 億元大關，達 2.19 億元，月增 14%、年增 19%，第 3 季則估季增逾 1 成，達逾 6 億元。

看好聯亞下半年營運逐步回溫，法人維持買進評等，目標價 300 元。