路博邁集團在 2019 年中時，推出台灣第一檔 5G 類股相關的基金，成為市場討論的焦點。但早在這之前，路博邁就在全球以相同的策略推出主題投資，在短短的 2 年內，管理規模成長超過 47 億美元。但是熱門投資主題、表現亮眼的科技基金到處都有，5G 有何特別之處？路博邁 5G 基金真的值得投資嗎？　

1. 新科技推動生產力提升，創造投資價值

新科技發展之所以在近十年內這麼受到市場關注，是因為新科技的力量對現代人的生活影響巨大，常常帶來許多破壞式的創新。現在新科技已經徹底的改變人們的生活方式，科技從過去的添購品，變成如今的必需品，相關的商機更是茁壯到過去難以想像的程度。

綜觀近十年出現的新科技（請見下圖），自 2017 年底以來的報酬率比較，5G 類股的累積報酬率表現領先其他新科技主題，從中可以窺見其受市場青睞的程度，然而其實其他新科技類股與 5G 類股的關係也相當緊密。

5G 有何特別？

5G 僅僅是比 4G 網路更快？這只是第一個層面，高速穩定的網路是其他新科技的基石，它將可以解決許多目前無法解決的科技問題，例如，不能因為網速延遲而出意外的自動車駕駛計算、遠端手術，需要大量資料傳送的人工智能運算等等，讓目前的互聯世界更即時、方便。

2. 基金投資了什麼？產業覆蓋全面，持股精挑細選　　

基金主要鎖定三大投資範疇，並且將會因應未來 5G 科技的應用廣度增加，減少硬體設備類股，增多應用或新興產業類股。

雖然基金在子產業方面目前佈局分散，但在個股的挑選上，除了符合 5G 主題之外，類股的財報、公司股票評價和策略分析都需要符合標準，基金才會做投資，截至 2020 年 4 月底，基金僅投資 46 檔股票，持股相對集中。 

3. 基金績效健檢：抗疫有效，漲時能漲

到目前為止，路博邁 5G 股票基金仍是台灣唯一一檔 5G 概念股的基金，而且沒有參考指標，因此沒有比較的對象。而且因為基金成立至目前仍未超過一年（截至撰稿時 2020/6/2），可以參考的績效較短，但自成立至今已達近 15% 的報酬率。在 2020 年第一季大幅拉回時，基金最大下跌幅度是 25.6%，跌幅小於 MSCI 全球科技指數的 - 31.3%。主要原因來自於 5G 概念股不僅不太受到疫情影響，部份個股反而因為遠端工作需求增加而受惠。

若將每個月的績效也攤開來，可以發現相較於類似主題的指數，基金表現更抗跌，代表基金選到的個股體質較優質，因此比較能夠抵抗市場波動。而在近期市場反轉上揚時，基金反彈的力道也不落人後。

鉅亨投資策略

基金操作上，建議如下：

未來時代的硬需求，超前佈局 5G 新科技

許多未來新科技都需要倚賴 5G 的建設完成，同時，許多國家都看見 5G 的重要性而開始展開長期計畫，5G 才剛剛起步、還未被大量鋪蓋，掌握此項新科技的黃金十年仍不算太晚。路博邁 5G 股票基金不僅抓住未來核心趨勢，也是該領域的領頭羊，精選的股票組合在疫情時展現相對抗跌的特性，是想抓住此趨勢投資人不錯的選擇。

鉅亨精選基金

精選基金
A49030	路博邁 5G 股票基金 T 累積 (美元)	更多詳情請參考
A49020	路博邁 5G 股票基金 T 累積 (新臺幣)	更多詳情請參考

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投資於 Rule 144A 債券，境內高收益債券基金最高可投資基金總資產 30%; 境內以投資新興市場國家為主之債券型基金及平衡型基金最高可投資基金總資產 15%; 境外高收益債券基金可能有部分投資於美國 Rule 144A 債券，該債券屬私募性質，較可能發生流動性不足，財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險。
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