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疫情打亂金融市場 四大投資心法亂市中突圍

鉅亨網記者郭幸宜 台北

新冠肺炎疫情打亂金融市場,引發市場恐慌性賣壓,但根據投信統整多次市場多空事件,歸納出四大心法,包括「危機入市」、「長期投資」、「定期定額」與「常保理性」。

首先是「危機入市」,富蘭克林投顧指出,過去當市場出現重大事件,導致股債市重挫,但都可在各國祭出救市政策、企業重整後出發,帶動股債資產皆能走出低谷,並頻創新高。

富蘭克林投顧表示,拉長時間來看,趨勢向上的市場走勢應能穩定信心,以美股 S&P500 指數為例,在指數成立後一年投入 1 萬元,途中雖經歷數次市場重挫修煉,但市場愈挫愈勇,長期走勢持續上攻,迄今也成長到 135 萬元,平均年化報酬率達 10.5%。

第二則是長期投資,富蘭克林投顧說,長期投資信念可幫助自己專注於目標,忽略市場雜音避免錯失市場止跌回升及漲幅最高的時候。

富蘭克林投顧指出,回顧 S&P500 指數在過去 20 年表現,經歷過網通泡沫、金融海嘯、歐債危機等重大利空,但也僅 5 個年度呈現虧損,其他 15 個年度中,只能能克服短期的波動考驗,就能迎來一年的收獲。

以金融危機為例,事件發生後的 2009、2010 連續兩年,單年度最大波段跌幅雖各有 27%、16%,但一整年下來反而有正報酬 26% 及 15%。

第三、「定期定額」,透過定期定額投資各項資產的回溯經驗,可發現拉長投資期間,虧損幅度與機率將隨之遞減,而正報酬也可望大幅提升,原因在於此法能趁市場低迷時,降低每單位的投資成本,待市場回溫,低價所累積的單位數反而能贏取較高的報酬率。

以美股為例,每月進場定期定額的平均年化報酬率,會隨著時間的拉長而趨於穩定,但只投資一年績效表現可能大起大落;而透過投入時間成本,平均定期定額投資 5 年,跌幅顯著收斂,時間再拉長至 15 年,則能讓投資立於不敗之地。

第四、保持理性,追蹤 S&P500 指數走勢與股票型基金資金流向消漲,2000 年股市飆到相對高點時,資金淨流入的規模也來到高峰,當回檔修正時,基金遭贖回的金額也亦步亦趨,隨著跌幅而擴大,買高賣低的行為模式,導致投資人獲得的報酬率總不及大盤表現。

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